银行循环利息在合法合规的框架下是合法的。以下从多个角度为你详细分析：
合法性基础
合同约定原则：银行与客户之间关于贷款及利息的约定，主要基于双方签订的贷款合同。只要合同中的条款，包括循环利息的计算方式、利率水平等，不违反法律法规的强制性规定，且双方自愿签署，那么该合同条款就是有效的。循环利息作为贷款合同中的一部分，其合法性首先来源于合同的约定。
法律法规支持：在我国，金融市场的运作受到《中华人民共和国民法典》、《中华人民共和国商业银行法》等法律法规的规范。这些法律法规为银行设定贷款利率、收取利息等行为提供了法律依据。只要银行在设定循环利息时，遵循了相关法律法规的规定，如利率上限等，那么其收取循环利息的行为就是合法的。
合法性的具体表现
利率水平合规：银行在设定循环利息时，必须确保利率水平不超过国家规定的上限。根据相关法律法规，金融机构的贷款利率应当在国家规定的范围内浮动，不得过高或过低。如果银行设定的循环利息利率超过了法定上限，那么该部分利息将不受法律保护，客户有权拒绝支付。
透明公开原则：银行在收取循环利息时，必须遵循透明公开的原则。这意味着银行需要向客户明确说明循环利息的计算方式、利率水平以及支付方式等关键信息，确保客户在签署贷款合同时能够充分了解并同意这些条款。如果银行未能履行透明公开义务，导致客户对循环利息产生误解或不知情，那么银行可能面临法律责任。
需要注意的特殊情况
不公平条款：如果贷款合同中的循环利息条款存在不公平、不合理的情况，如利率过高、计算方式复杂且不利于客户等，那么这些条款可能被视为无效。在这种情况下，客户有权向法院或仲裁机构申请撤销或变更这些不公平条款。
违规操作：如果银行在收取循环利息的过程中存在违规操作，如未经客户同意擅自提高利率、未按照约定方式计算利息等，那么这些行为将构成违约或违法行为。客户有权要求银行承担相应的法律责任，并可能获得赔偿。
法律建议
仔细阅读合同：在签署贷款合同时，务必仔细阅读合同条款，特别是关于循环利息的部分。确保自己充分了解并同意这些条款后再签署合同。
保留相关证据：在与银行交往过程中，保留好所有与贷款和循环利息相关的证据，如合同、还款记录、银行通知等。这些证据将在未来可能发生的纠纷中起到关键作用。
及时咨询专业人士：如果对循环利息的计算方式、利率水平或合同条款存在疑问或不解，建议及时咨询专业律师或金融顾问。他们能够提供专业的法律意见和金融建议，帮助你更好地理解和应对这些问题。
如果你在银行贷款或循环利息方面遇到任何问题或困惑，可以直接向我咨询。我会根据你的具体情况提供针对性的法律建议和解决方案。