两人私下签订的还款协议要具备法律效力，确实需要满足一系列关键条件。以下是我为您详细梳理的这些条件，希望能帮助您更好地理解和操作：

一、主体合格

首先，签订协议的双方必须具备相应的民事行为能力。这意味着：

• 成年人需年满18周岁且精神健康，能够独立实施民事法律行为。
• 对于未成年人，8周岁以上不满18周岁的限制民事行为能力人签订的协议，如果纯获利益或与其年龄、智力相适应，则有效；否则，需要法定代理人的同意或追认。
• 8周岁以下的无民事行为能力人签订的协议，通常会被视为无效。

二、意思表示真实

协议必须是双方真实意愿的表达，不存在任何欺诈、胁迫或重大误解的情况。具体来说：

• 双方应自愿签订协议，没有一方故意告知虚假情况或隐瞒真相来诱使对方签约。
• 也不存在以损害对方或其亲友为要挟，迫使对方签约的情况。
• 如果因重大误解而订立了协议，该协议是可以被撤销的。

三、内容合法

协议的内容必须合法，不得违反法律、行政法规的强制性规定，也不得违背公序良俗或损害他人权益。具体来说：

• 协议内容不能涉及违法犯罪活动或规避税收义务等。
• 不能违背社会公共秩序和善良风俗，比如约定在城市公共绿地私自建造房屋等。
• 不能侵害国家、集体或第三人的合法权益，比如未经同意处分他人财产。

四、形式符合要求

虽然并非所有协议都必须采用书面形式，但书面形式能更明确地固定双方的权利义务，避免争议。对于还款协议这类涉及金钱往来的协议，建议采用书面形式。此外：

• 特定类型的协议（如不动产转让）可能还需要办理特定的手续，如过户登记等。
• 书面形式包括合同书、信件、电报、电传、传真以及电子数据交换、电子邮件等有形表现所载内容的形式。

五、其他注意事项

除了上述条件外，还有一些其他事项也需要注意：

• 协议应详细、具体地列明双方的权利和义务，以便执行和争议解决。
• 签订协议时，应保留好签字、盖章、指纹等证据，以证明协议的真实性和有效性。
• 在签订重要或复杂的协议前，建议咨询专业律师，以确保协议的合法性和有效性，并获取专业的法律意见。

综上所述，两人私下签订的还款协议要具备法律效力，必须严格遵守上述条件。在签订协议前，双方应充分了解协议内容和法律后果，并确保协议符合所有法律规定。如果您在签订过程中有任何疑问或需要进一步的帮助，请随时咨询专业律师。