结论：保单贷款利息计入本金再算利息（即复利计息）是否合法，需结合贷款合同约定、保险产品类型及监管规定综合判断，具体分为以下两种情形：

1. 若合同明确约定复利计息且符合监管要求，则合法

根据《民法典》第六百六十七条，借款合同是借款人向贷款人借款，到期返还借款并支付利息的合同。若保单贷款合同中明确约定利息计入本金计算复利（如“利息按日复利计算”），且该约定不违反法律强制性规定（如利率上限），则属于双方自愿达成的合法条款。
关键点：

• 合同自由原则：双方可协商确定计息方式，但需以书面形式明确约定；
  
• 利率上限：若为金融机构（如银行、保险公司）发放的贷款，需遵守《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》中关于利率上限的规定（当前为LPR的4倍，约15.4%/年）；若为非金融机构，则需符合地方性法规或行业规范。

2. 若合同未明确约定或违反监管规定，则可能不合法

• 未约定复利：若合同仅约定“单利计息”（如“年利率5%，按单利计算”），但贷款方擅自将利息计入本金计算复利，属于违约行为，借款人可拒绝支付超额利息；
  
• 违反监管规定：
  
  • 保险产品限制：根据《保险法》及相关规定，保单贷款的利率、期限需符合保险合同约定及监管要求。例如，部分万能险保单贷款可能明确禁止复利计息；
    
  • 禁止“利滚利”：若贷款方通过复利方式变相突破利率上限（如单利合法但复利后实际利率超标），可能被认定为“高利贷”，超出部分不受法律保护。

实务建议

1. 核查合同条款：仔细阅读保单贷款合同中关于“计息方式”“利率标准”的条款，确认是否明确约定复利；
   
2. 计算实际利率：若涉及复利，可通过公式计算实际年化利率（如日复利可按(1+日利率)^365-1计算），判断是否超标；
   
3. 协商或投诉：若发现贷款方违规计息，可先与对方协商调整；协商不成可向当地银保监会、金融监管局投诉，或通过诉讼主张权利。

提示：保单贷款的复利计息问题因产品类型、合同条款而异，建议提供具体合同内容或贷款细节，我可进一步分析合规性。