还款协议书未签字则无效。具体分析如下：

一. 还款协议书需要双方签名才生效

• 依据《民法典》第四百九十条，当事人采用合同书形式订立合同的，自当事人均签名、盖章或者按指印时合同成立。在还款协议书中，双方签名意味着对协议内容的认可，并表明愿意受到该协议的约束。如果仅有一方签名，而另一方未签名，则从法律层面来看，该协议不能被认定为已经成立，也不能完全生效。

二. 未签名的还款协议书原则上不具有法律效力

• 签名是当事人对协议内容的认可和确认，是表明其愿意受协议约束的重要外在表现形式。如果还款协议书仅有一方未签名，另一方已签名且履行主要还款义务，对方也接受了，那么该协议对已履行方和接受方有法律效力。但要是各方均未签名，也不存在一方履行主要义务且对方接受的情形，还款协议书通常就不发生法律效力。

三. 特殊情况下未签名也可能有效

• 在某些情形下，即使还款协议书没有双方签名，但如果一方已经履行了主要义务，且对方接受了这一履行，那么该合同也可能被视为已经成立并生效。例如，如果债权人开始履行提供借款等义务，债务人接受并实际使用了资金，此时即使协议未签名，也可能被认定有效。但这种情况较为特殊，需要综合多种因素来判断。

我的观点：为了确保还款协议书的法律效力和双方的权益，强烈建议在签订还款协议书时，双方都应认真阅读协议内容并签名确认。如果因特殊情况导致一方未能签名，应尽快通过其他方式（如盖章、按指印或实际履行）来弥补，以确保协议的合法性和有效性。如有进一步需要，您可以继续咨询我。