结论：公司股东借款不还，直接做分红一般是不合法的，可能涉及违反公司法、税法等相关规定，并可能引发一系列法律后果。以下从不同角度进行详细分析：

一、法律角度分析

1. 公司法规定：

   • 根据《中华人民共和国公司法》的相关规定，公司应当按照法定程序进行利润分配，即分红。分红的前提是公司有盈利，并且已经按照法律规定提取了法定公积金等。
   • 股东借款与公司分红是两个独立的法律行为。股东借款是股东与公司之间的借贷关系，而分红是公司根据盈利情况向股东分配利润的行为。两者不能混为一谈，也不能以分红来抵销股东借款。

2. 税法规定：

   • 如果公司试图通过分红来抵销股东借款，可能涉及税务问题。根据税法规定，分红属于股东的所得，应当缴纳个人所得税。而股东借款如果未归还，可能被视为股东对公司的负债，不影响其分红所得的税务处理。
   • 此外，如果公司以分红名义向股东支付款项，但实际上是为了抵销股东借款，这种行为可能被视为偷逃税款，面临税务处罚。

二、实际操作角度分析

1. 损害公司利益：

   • 股东借款不还，直接做分红会损害公司的利益。因为分红是基于公司的盈利情况进行的，如果股东借款未还，相当于公司的一部分资金被股东占用，导致公司可用于分红的资金减少。
   • 这种行为还可能影响公司的信誉和融资能力，因为其他投资者或债权人可能会认为公司财务管理不规范，存在风险。

2. 引发法律纠纷：

   • 如果公司其他股东或债权人发现股东借款不还、直接做分红的行为，可能会引发法律纠纷。他们可能会认为这种行为违反了公司章程或相关法律法规，损害了他们的利益。
   • 在这种情况下，公司可能面临诉讼风险，需要承担法律责任和赔偿损失。

三、建议与措施

1. 规范财务管理：

   • 公司应建立健全的财务管理制度，明确股东借款和分红的程序和规定。确保股东借款和分红是两个独立的法律行为，互不干扰。
   • 公司应定期对财务状况进行审计和检查，及时发现和纠正财务管理中的问题。

2. 依法处理股东借款：

   • 如果股东借款未还，公司应依法向股东追讨借款。可以通过协商、诉讼等方式解决借款纠纷。
   • 在追讨借款的过程中，公司应保留好相关证据和文件，以便在需要时提供证明。

3. 合规进行分红：

   • 公司应按照法定程序和公司章程的规定进行分红。确保分红是基于公司的盈利情况进行的，并且已经提取了法定公积金等。
   • 在分红过程中，公司应遵守税法规定，依法缴纳个人所得税等相关税费。

总结与启示：公司股东借款不还，直接做分红是不合法的行为，可能涉及违反公司法、税法等相关规定，并可能引发一系列法律后果。因此，公司应规范财务管理，依法处理股东借款和分红事宜，以维护公司的利益和信誉。如果您在这方面有任何疑问或需要进一步的法律帮助，请随时向我咨询。