结论：保险公司不能仅以超载为由直接拒赔，需结合保险合同条款、事故因果关系及法律规定综合判断。以下从不同角度展开分析：

1. 保险合同条款的约定是核心依据

• 若保险合同中明确约定“超载属于免责情形”（如商业三者险条款中常见“违反安全装载规定导致事故的，保险公司不承担赔偿责任”），则需进一步审查超载与事故的因果关系：
  • 若超载是事故的直接或主要原因（如超载导致车辆制动失效引发碰撞），保险公司可能依据条款拒赔或按比例免赔（如免赔10%）。
  • 若超载与事故无直接因果关系（如对方违规变道导致碰撞，超载未影响事故发生），保险公司通常需承担赔偿责任。
• 若合同未明确约定超载免责，保险公司不得以超载为由拒赔，需按合同约定履行赔付义务。

2. 交通事故认定书的证明力

• 认定书未明确超载与事故的因果关系时，保险公司需承担举证责任，证明超载是事故发生或损失扩大的原因。例如：
  • 提交超载导致车辆性能下降的鉴定报告；
  • 证明超载违反了《道路交通安全法》第48条（机动车载物不得超过核定载质量），且该违法行为与事故存在法律上的因果关系。
• 若保险公司无法举证，其拒赔主张可能不被支持。

3. 法律对超载拒赔的限制

• 根据《保险法》第17条，保险公司对免责条款需履行明确说明义务（如加粗提示、口头解释），否则条款不生效。若投保人能证明保险公司未尽说明义务，即使合同有超载免责条款，保险公司仍需赔付。
• 若超载仅是行政违法行为（如被交警处罚），但未直接导致事故，保险公司不得以“违法”为由一概拒赔，需区分行政责任与民事赔偿责任。

4. 实务中的处理建议

• 对车主：
  1. 立即核对保险合同条款，确认是否有超载免责约定；
  2. 收集事故现场证据（如行车记录仪、监控录像），证明超载未影响事故责任；
  3. 若保险公司拒赔，可向当地银保监会投诉或通过诉讼主张权利。
• 对保险公司：
  1. 需在事故发生后及时调查，固定超载与事故的因果关系证据；
  2. 拒赔前需向投保人书面说明理由及依据，避免因程序瑕疵败诉。

总结：保险公司拒赔需以合同约定和因果关系为前提，仅凭超载事实或认定书未提及因果关系，不足以成为拒赔的合法理由。若您遇到此类纠纷，可提供具体合同条款和事故细节，我将进一步分析赔付可能性。