华兴转债触发赎回 公司是否有权按面值加利息赎回未转股债券-柴传程律师|法行宝
2026-04-22 公司事务

结论:根据新闻背景及公司法、证券法相关规定,若华兴转债触发有条件赎回条款,公司有权按债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的债券。以下结合新闻背景及法律分析展开说明:

一、触发赎回条款的法律条件

根据《苏州华兴源创科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》(以下简称“募集说明书”)及《上市公司证券发行管理办法》相关规定,可转债赎回条款的触发需满足以下条件:

  1. 股价持续高于转股价的130%:新闻背景中明确,华兴源创股票自2026年3月11日至4月15日已有10个交易日收盘价不低于当期转股价格(26.22元/股)的130%(即34.086元/股)。若未来连续5个交易日内仍有5个交易日满足该条件,即触发赎回条款。
  2. 董事会审议决定:触发当日,公司需召开董事会审议是否行使赎回权,并履行信息披露义务。

法律依据:

  • 《上市公司证券发行管理办法》第六十一条:上市公司可约定赎回条款,当公司股票在连续一定交易日内的收盘价不低于转股价一定比例时,公司有权按约定价格赎回未转股债券。
  • 募集说明书:明确约定了赎回条款的具体触发条件及赎回价格(面值加当期应计利息)。

二、公司行使赎回权的法律后果

若公司决定行使赎回权,需按以下规则执行:

  1. 赎回价格:债券面值(100元/张)加当期应计利息。利息计算公式为: $\( \text{当期应计利息} = \text{债券面值} \times \text{年利率} \times \frac{\text{实际持有天数}}{365} \)$ (具体年利率需参考募集说明书,假设为1%,持有天数为触发日至赎回登记日的天数)
  2. 赎回程序:公司需在触发当日召开董事会审议,并在2个交易日内披露赎回公告,明确赎回登记日、赎回价格等事项。未转股的债券持有人需在赎回登记日前完成转股或卖出,否则将被强制赎回。

风险提示:

  • 若公司未在触发后及时行使赎回权,可能面临监管处罚或投资者诉讼。
  • 债券持有人若未及时转股或卖出,可能面临资金损失(因赎回价格通常低于市场价格)。

三、对投资者的法律建议

  1. 关注公司公告:密切留意华兴源创关于赎回条款触发的后续公告,尤其是董事会决议及赎回公告。
  2. 及时决策:若持有华兴转债,需在赎回登记日前决定是否转股或卖出。若选择转股,需确保在登记日前完成操作;若选择卖出,需关注市场流动性及价格波动。
  3. 法律救济:若公司未履行信息披露义务或存在违规操作,投资者可依据《证券法》及相关规定向监管部门投诉或提起诉讼。

四、热点事件延伸思考

  1. 对上市公司的警示:可转债赎回条款的触发需严格履行信息披露义务,避免因程序瑕疵引发法律风险。
  2. 对投资者的启示:可转债投资需充分理解条款设计,尤其是赎回、回售等特殊条款,以规避投资风险。
  3. 行业影响:近期可转债市场赎回条款触发频繁,监管部门可能加强对相关条款合规性的审查,上市公司需提前做好合规准备。

总结:华兴转债触发赎回条款后,公司有权按面值加利息赎回未转股债券,但需履行董事会审议及信息披露程序。投资者需密切关注公司公告,及时决策以规避风险。如有进一步法律问题,可直接向我咨询。