结论：借两万块，每个月利息还五百，这个利息是否合法，需要看具体的年利率是否超过了法律规定的上限。若超过了，则超出部分不受法律保护，但一般不涉及刑事犯罪，无需报案，可通过民事途径解决；若未超过，则是合法的。
详细分析：
利息合法性的判断标准：
- 根据《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》，民间借贷的利率受到法律的保护上限是合同成立时一年期贷款市场报价利率（LPR）的四倍。以当前常见的LPR为例，假设一年期LPR为3.85%，那么其四倍即为15.4%。这意味着，如果借贷双方约定的年利率超过15.4%，则超出部分将不受法律保护。
- 在您的情况下，借款两万，每月利息五百，那么年利率就是（500/20000）*12=30%，这明显超过了当前一年期LPR的四倍（假设为15.4%），因此，超出部分的利息是不受法律保护的。
关于报案的问题：
- 民间借贷纠纷一般属于民事纠纷范畴，不涉及刑事犯罪，因此通常不需要报案。如果借款人拒绝支付利息或本金，出借人可以通过民事诉讼途径来维护自己的权益，比如向法院提起诉讼，要求借款人偿还借款及合法利息。
- 当然，如果借款人存在诈骗、非法集资等犯罪行为，那么出借人可以向公安机关报案。但在您描述的情况下，并没有提及这些犯罪行为，所以报案并不是合适的解决方式。
建议与措施：
- 如果您是出借人，且借款人已经支付了超出法律保护上限的利息，您可以与借款人协商，要求返还超出部分的利息。如果协商不成，您可以考虑通过法律途径来维护自己的权益。
- 如果您是借款人，且认为出借人要求的利息过高，您可以拒绝支付超出法律保护上限的利息，并告知出借人相关法律规定。如果出借人坚持要求支付，您可以考虑咨询律师或通过法律途径来解决纠纷。
举例说明：
假设您是出借人，与借款人约定借款两万，每月利息五百。在借款一段时间后，您发现这个利息超过了法律规定的上限。此时，您可以与借款人协商，要求其按照法律规定的上限支付利息，并返还之前已经支付的超出部分的利息。如果借款人拒绝协商或拒绝返还，您可以向法院提起诉讼，要求借款人偿还借款及合法利息。
计算公式（以年利率15.4%为上限计算合法利息）：
- 合法年利息 = 借款本金 * 年利率 = 20000 * 15.4% = 3080元
- 合法月利息 = 合法年利息 / 12 ≈ 256.67元
因此，在您的情况下，每月合法利息应不超过约256.67元，超出部分不受法律保护。
总之，在处理民间借贷纠纷时，请务必了解并遵守相关法律法规，以维护自己的合法权益。如果您有任何疑问或需要进一步的法律帮助，请直接向我咨询。