未经许可发布金融广告的处罚需根据具体违法情形、违法主体及造成的后果综合判定，主要涉及行政处罚、民事赔偿及刑事责任三个层面。以下结合法律条文与实务经验，分情况详细说明：

一、行政处罚：核心依据《广告法》《金融违法行为处罚办法》

1. 一般违法情形
   若广告内容未涉及虚假宣传、非法集资等严重违法，但未取得金融监管部门许可（如银保监会、证监会、地方金融监管局审批），或未标注“投资有风险”等警示语，监管部门可依据《广告法》第57条、第58条处罚：

   • 责令停止发布：要求立即下架广告，消除影响；
     
   • 罚款：对广告主处广告费用3-5倍罚款（最低20万元起），对广告经营者、发布者处广告费用1-3倍罚款；
     
   • 没收违法所得：若通过广告获取收益，需全额上缴；
     
   • 吊销执照：情节严重的，可吊销广告经营许可证或直接责任人从业资格。

2. 特殊主体处罚

   • 金融机构：若银行、证券公司等未经许可发布超出业务范围的广告（如未经批准开展跨境理财业务），除《广告法》处罚外，还可能触发《银行业监督管理法》《证券法》的专项处罚，如暂停业务、限制高管任职等。
     
   • 互联网平台：若平台未履行广告审核义务（如未识别“保本高收益”等违规内容），可能被认定为共同违法，面临与广告主连带处罚。

二、民事赔偿：依据《民法典》侵权责任条款

若广告导致投资者损失（如购买虚假宣传的理财产品亏损），投资者可起诉广告主、广告经营者、发布者要求赔偿，需满足以下条件：

1. 因果关系：证明损失与广告内容直接相关（如广告承诺“年化收益10%”，实际亏损）；
   
2. 过错推定：若广告主无法证明已尽到合理审查义务（如未核实产品合规性），需承担赔偿责任；
   
3. 赔偿范围：包括本金损失、利息损失及合理维权费用（如律师费、诉讼费）。

三、刑事责任：核心罪名“非法吸收公众存款罪”“集资诈骗罪”

若广告内容涉及以下情形，可能触犯刑法：

1. 非法吸收公众存款：未经许可，通过广告承诺“保本付息”吸收资金，数额达到100万元以上或涉及150人以上，处3年以下有期徒刑或拘役；数额巨大（500万元以上）或情节严重（如造成严重社会影响），处3-10年有期徒刑。
   
2. 集资诈骗：以非法占有为目的，通过广告虚构项目、伪造资质骗取资金，数额达到10万元以上即构成犯罪，最高可处无期徒刑。

实务建议：如何规避风险？

1. 事前审查：发布前确认广告内容已获金融监管部门许可，避免使用“绝对安全”“政府背书”等绝对化用语；
   
2. 风险警示：在显著位置标注“投资有风险，决策需谨慎”及产品风险等级；
   
3. 留存证据：保存广告审批文件、产品合规证明等材料，以备监管检查或诉讼举证；
   
4. 及时整改：若被监管部门责令整改，需在规定期限内完成并提交整改报告，避免处罚升级。

若您或您的企业涉及金融广告发布，建议先梳理广告内容、审批文件及业务资质，必要时可提供具体材料，我将进一步分析合规风险及应对方案。