小额贷款与黄金回收的合法性需分情况讨论，二者本身均不违法，但结合操作可能涉及违规或犯罪。以下从不同角度展开分析：

1. 小额贷款的合法性

• 合法情形：小额贷款公司经地方金融监管部门批准设立，持有《小额贷款业务经营许可证》，且贷款利率未超过合同成立时一年期贷款市场报价利率（LPR）的四倍（当前约15.4%），属于合法经营。
• 违法情形：若未取得许可从事放贷业务，或通过“砍头息”“服务费”等方式变相突破利率上限，可能涉嫌非法经营罪或高利贷（虽高利贷本身不构成犯罪，但超出部分利息不受法律保护）。

2. 黄金回收的合法性

• 合法情形：个人或企业通过正规渠道（如银行、典当行、珠宝店）回收黄金，且符合《贵金属交易管理条例》中关于交易资质、备案登记的要求，属于合法行为。
• 违法情形：
  • 无资质回收：未取得《贵金属收购许可证》擅自回收黄金，可能涉嫌非法经营罪。
  • 来源不明：回收的黄金为盗窃、抢劫等赃物，或明知是赃物仍收购，可能构成掩饰、隐瞒犯罪所得罪。
  • 操作违规：未履行实名登记、报告大额交易等反洗钱义务，可能违反《反洗钱法》。

3. 小额贷款与黄金回收结合的合规风险

• 合法模式：贷款方与黄金回收方为独立主体，贷款合同与黄金回收合同分别签订，且回收价格公允、来源合法，无违规操作。
• 违法模式：
  • “套路贷”陷阱：以小额贷款为名，诱使借款人抵押黄金，后通过虚假债务、伪造证据等手段非法占有黄金，可能构成诈骗罪、敲诈勒索罪等。
  • 变相高利贷：以黄金回收为名，实际通过“低评价值”“高手续费”等方式变相收取高额利息，超出法定利率部分不受保护。
  • 洗钱风险：贷款方与黄金回收方串通，通过虚假交易掩盖资金来源，可能涉嫌洗钱罪。

法律建议

1. 对借款人：
   • 核实贷款机构资质，避免向无牌机构借款。
   • 仔细阅读合同条款，警惕“服务费”“保证金”等变相收费。
   • 抵押黄金时，要求评估机构出具正规报告，保留交易凭证。
2. 对黄金回收方：
   • 依法办理《贵金属收购许可证》，履行反洗钱义务。
   • 拒绝回收来源不明的黄金，要求卖家提供身份证明及购买凭证。
   • 避免与贷款机构存在利益输送，防止被认定为“套路贷”共犯。

若您涉及此类交易，建议提前咨询律师审查合同、评估风险，避免法律纠纷。如有具体问题，可直接向我提问。