年化利率超过20%是否合法，需结合借贷类型及具体法律环境综合判断，以下是详细分析：
一、民间借贷中的合法性分析
根据《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》，民间借贷利率的司法保护上限为合同成立时一年期贷款市场报价利率（LPR）的四倍。以当前LPR约3.45%为例，四倍上限约为13.8%。因此：
- 若年利率20%超过当地LPR四倍，则超出部分利息不受法律保护。借款人已支付的，可主张返还超出部分；未支付的，出借人无权要求按此利率强制执行。
- 示例：若借款合同约定年利率20%，而当地LPR四倍为13.8%，则借款人仅需支付13.8%的利息，超出部分可拒绝支付或要求返还。
二、金融机构贷款的合法性分析
持牌金融机构（如银行、消费金融公司）的贷款利率受央行及银保监会监管，通常遵循以下规则：
- 利率上限：原则上不得超过同期LPR的四倍，但实践中可能因政策调整存在例外（如某些专项贷款产品）。
- 合规性审查：需符合《商业银行法》《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》等规定，禁止通过服务费、手续费等方式变相提高实际利率。
- 示例：若银行贷款合同约定年利率20%，但实际通过收取“账户管理费”等方式使综合成本超过LPR四倍，则可能因违规被要求调整。
三、特殊情形下的合法性判断
- 无放贷资质的主体：若企业或个人未经批准从事放贷业务，即使约定利率低于法定上限，也可能因违反金融监管法规而被认定为无效合同。
- 高利贷的界定：年利率超过36%（即LPR九倍以上）通常被视为高利贷，此类约定无效且不受法律保护。借款人已支付的，可主张返还超出部分；未支付的，出借人无权要求支付。
四、风险提示与建议
- 法律风险：超出法定上限的利息可能被法院驳回或要求返还，出借人可能面临收益损失。
- 信用风险：高利率可能导致借款人违约风险上升，引发纠纷甚至诉讼。
- 操作建议：
- 借贷双方应明确约定利率，并留存书面证据（如合同、转账记录等）。
- 出借前核查对方资质，避免陷入非法集资或高利贷陷阱。
- 若发生争议，及时收集证据并咨询专业律师（如我）以维护合法权益。
总结：年化利率20%是否合法，需根据借贷类型（民间借贷或金融机构贷款）、当地LPR水平及具体合同条款综合判断。若您有具体借贷场景或合同条款需进一步分析，可直接向我咨询。