分期付款逾期并非单纯按最后一期计算利息，具体利息计算方式需依据合同约定及法律规定分情况讨论：

1. 合同有明确约定时
   若分期付款合同中明确约定了逾期利息的计算方式（如按逾期期数分段计算、按全部未付金额统一计算等），则应优先适用合同约定。例如：

   • 合同约定“逾期利息按未付金额的日万分之五计算”，则需根据每期逾期金额及逾期天数分别计算利息，而非仅计算最后一期；
     
   • 合同约定“逾期超过30日，按剩余全部本金计收罚息”，则可能以剩余未付本金为基数计算利息，但仍需结合具体条款判断是否包含前期利息。
     关键点：合同条款是双方权利义务的基础，需严格审查条款内容，避免因约定模糊导致争议。

2. 合同无约定或约定不明时
   根据《民法典》第六百七十六条：“借款人未按照约定的期限返还借款的，应当按照约定或者国家有关规定支付逾期利息。”此时利息计算可能涉及以下规则：

   • 法定利率上限：若合同未约定逾期利率，出借方可主张借款人按一年期贷款市场报价利率（LPR）的4倍支付逾期利息（参考《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》）；
     
   • 复利问题：若合同未明确允许复利（即“利滚利”），则逾期利息通常仅以未付本金为基数计算，不得将前期利息纳入本金重复计息；
     
   • 分期独立性：即使合同未明确，实践中法院可能倾向于按每期逾期金额及时间分别计算利息，而非合并至最后一期，以体现公平原则。
     关键点：无约定时，需结合法律规定及交易习惯综合判断，避免出借方单方面扩大利息范围。

3. 特殊情形：违约金与利息并存
   若合同同时约定了逾期利息和违约金，根据《民法典》第五百八十五条，出借方可选择主张逾期利息或违约金，但总额不得超过以未付本金为基数、按LPR4倍计算的利息上限。例如：

   • 合同约定“逾期每日按0.1%支付违约金，同时按日万分之五计收利息”，则总费用可能因超过法定上限被调减；
     
   • 若合同约定“逾期超过15日，支付剩余本金10%的违约金”，则需比较违约金与法定利息，按较低者主张。
     关键点：违约金与利息的叠加需受法定上限约束，避免过度加重借款人负担。

建议：

• 借款人应仔细审查合同条款，明确逾期利息的计算方式及上限；
  
• 出借方需确保利息约定合法合规，避免因过高利息导致条款无效；
  
• 发生争议时，可依据合同、法律规定及交易习惯主张权利，必要时通过诉讼或仲裁解决。
  

如有具体合同条款或案件细节需进一步分析，可直接向我咨询。