参与非法集资形成的风险及损失，主要由集资参与者自行承担。以下从不同角度为您详细分析：
一、法律依据与风险自担原则
根据《防范和处置非法集资条例》第二十五条第三款的规定：“因参与非法集资受到的损失，由集资参与人自行承担。”这一条款明确指出了参与非法集资活动的风险自担原则。非法集资活动违反了国家金融管理法律规定，扰乱了社会经济秩序，具有极高的社会危害性。因此，法律要求集资参与者自行承担因参与非法集资而遭受的损失，这是基于公平和责任自负的原则。
二、非法集资活动的性质与危害
非法集资活动通常通过欺诈手段向社会公众募集资金，承诺给予高额回报，但往往无法兑现。这种行为不仅违反了法律法规，还严重扰乱了金融秩序，损害了投资者的合法权益。由于非法集资活动的隐蔽性和复杂性，投资者往往难以辨别其真伪，容易陷入其中并遭受损失。因此，法律要求投资者自行承担风险，也是为了增强其风险意识，防止盲目投资。
三、损失承担的具体情况
一般情况：在大多数情况下，因参与非法集资而遭受的损失，由集资参与者自行承担。这意味着，一旦投资者陷入非法集资陷阱并遭受损失，他们无法通过法律途径要求国家或其他主体来承担这些损失。
特殊情况：虽然集资参与者需要自行承担损失，但如果非法集资活动造成了他人损失（如诈骗、合同违约等），相关责任人（如非法集资的组织者、策划者等）也应承担相应的法律责任。这包括但不限于赔偿受害人的损失、接受刑事处罚等。
四、法律追缴与返还机制
尽管损失主要由集资参与者自行承担，但司法机关会依法对非法集资的违法所得进行追缴和处置。在非法集资人、非法集资协助人清退集资资金后，如有剩余，会按照集资参与人的出资比例进行返还。这一机制旨在尽量减少集资参与人的损失，但并不能完全弥补其所有损失。
五、建议与警示
提高风险防范意识：在参与任何投资活动前，务必仔细甄别投资项目的合法性和真实性。避免被高额回报所迷惑，陷入非法集资陷阱。
远离非法集资活动：坚决不参与任何形式的非法集资活动。保护好自己的财产安全，避免遭受不必要的损失。
及时报告寻求帮助：如果发现自己已经卷入了非法集资活动，应立即向有关部门报告。以便尽快采取措施减少损失，并追究相关责任人的法律责任。
作为专业律师，我建议您在投资前务必进行充分的调查和了解，确保投资项目的合法性和安全性。如果您有任何关于金融保险领域的法律问题，都可以直接向我咨询。