最高额抵押权所担保的债权，其确定时间既非单纯签署合同之时，也非实际借款发生之时，而是依据法律规定及合同约定综合判断，通常以实际发生的债权为准，但需在最高额抵押所约定的债权确定期间内。具体分析如下：

1. 最高额抵押权的设立与债权确定的区别
   最高额抵押权设立时，抵押人与抵押权人仅约定担保的债权最高限额及债权确定期间（如“未来3年内发生的债权”），此时具体债权尚未发生。根据《民法典》第四百二十条，最高额抵押权“为担保债务的履行，债务人或者第三人对一定期间内将要连续发生的债权提供担保财产的，债务人不履行到期债务或者发生当事人约定的实现抵押权的情形，抵押权人有权在最高债权额限度内就该担保财产优先受偿”。因此，抵押权设立时，担保的债权是“将来可能发生的债权”，而非具体某笔借款。

2. 债权确定的时间节点
   最高额抵押权所担保的债权，需在“债权确定期间”内实际发生才能被纳入担保范围。根据《民法典》第四百二十三条，债权确定的情形包括：

   • 约定的债权确定期间届满；
     
   • 没有约定债权确定期间或者约定不明确，抵押权人或者抵押人自最高额抵押权设立之日起满二年后请求确定债权；
     
   • 新的债权不可能发生；
     
   • 抵押权人知道或者应当知道抵押财产被查封、扣押；
     
   • 债务人、抵押人被宣告破产或者解散；
     
   • 法律规定债权确定的其他情形。
     因此，只有在实际借款发生在债权确定期间内，且符合最高额抵押的约定时，该笔借款才会被纳入最高额抵押的担保范围。

3. 实务中的关键点

   • 合同签署与实际放款的区分：若借款合同签署于债权确定期间内，但实际放款发生在期间届满后，则该笔借款可能不被纳入担保范围；反之，若合同签署在期间外，但放款在期间内，需结合合同条款判断是否属于“连续发生的债权”。
     
   • 最高额的限额：即使债权在确定期间内发生，若实际债权总额超过最高限额，超出部分也不受最高额抵押担保。
     

举例说明：若甲与乙银行约定，以房产为甲未来2年内向乙的借款提供最高额1000万元的抵押担保。若甲在2年内签署了借款合同，但实际放款发生在第3年，则该笔借款不属于担保范围；若甲在第1年借款500万元，第2年借款600万元，则乙仅能在1000万元限额内优先受偿。

如有具体案件或合同条款需要分析，可直接向我提问，我会结合细节进一步解答。