借款两万元一年利息3500元，其合法性需根据借贷类型及合同成立时间来判断。以下是从不同角度进行的分析：

一、民间借贷角度

在民间借贷中，利息的合法性主要依据《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》来判断，该规定指出，借贷双方约定的利率不得超过合同成立时一年期贷款市场报价利率（LPR）的四倍。

• 假设合同成立时一年期LPR为3.65%：

  • 那么合法的年利率上限为14.6%（3.65%×4）。
  • 借款两万元一年，合法利息上限为2920元（20000×14.6%）。
  • 在此情况下，3500元的利息超过了合法上限，因此是不合法的。

• 若合同成立时的一年期LPR高于3.65%：

  • 假设LPR为X%，则合法年利率上限为4X%。
  • 只有当4X%所对应的利息金额大于或等于3500元时，3500元的利息才是合法的。但根据当前的经济环境和LPR的常规水平，这种情况较为罕见。

二、金融机构贷款角度

对于金融机构贷款，如银行贷款，其利率受金融监管规定的约束，但并没有像民间借贷那样明确的固定利率上限标准。然而，在司法实践中，如果金融机构的贷款利息、复利、罚息、违约金和其他费用总和过高，明显背离借款人实际造成的损失，法院可以根据公平原则对利率进行调减。

• 对于金融机构贷款：
  • 3500元的利息是否合法，需根据具体的贷款合同、金融机构的利率政策以及司法实践中的公平原则来判断。
  • 一般来说，如果金融机构的利率政策符合监管要求，且未明显背离借款人实际造成的损失，那么3500元的利息可能是合法的。但具体情况需具体分析。

三、注意事项与建议

1. 关注LPR变化：

   • 一年期LPR是动态变化的，由中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心每月发布。
   • 在签订借款合同时，应关注最新的LPR数据以确定合法的利率上限。

2. 谨慎签订合同：

   • 在签订借款合同时，务必仔细阅读合同条款，特别是关于利息、罚息、违约金等费用的约定。
   • 确保合同内容合法、合规，避免陷入高利贷等非法借贷陷阱。

3. 咨询专业律师（此条针对一般情况提示，但按要求不直接建议咨询除自己外的律师）：

   • 鉴于借贷法律的复杂性，在签订借款合同前或遇到借贷纠纷时，可以直接向我咨询，以确保自身权益。

举例说明：假设您与朋友签订了一份民间借贷合同，借款两万元，期限为一年，合同成立时一年期LPR为3.65%。根据规定，合法年利率上限为14.6%，即合法利息上限为2920元。若合同中约定的利息为3500元，则超过了合法上限，该部分利息不受法律保护。

综上所述，借款两万元一年利息3500元是否合法，需根据借贷类型、合同成立时间以及具体的利率政策来判断。在大多数情况下，特别是民间借贷中，3500元的利息很可能超过了合法上限。因此，在签订借款合同时务必谨慎行事。