结论：借五万到手只有四万六，这种情况一般是不合法的，很可能构成砍头息。

砍头息的定义与合法性分析

砍头息，指的是在借贷过程中，出借人预先从本金中扣除利息，导致借款人实际到手的金额少于约定的借款金额。根据《中华人民共和国民法典》以及相关金融法规的规定，借款的利息不得预先在本金中扣除。利息预先在本金中扣除的，应当按照实际借款数额返还借款并计算利息。这意味着，砍头息的做法是违法的，不受法律保护。

具体案例分析

在你所描述的情况中，借款金额为五万，但实际到手只有四万六。这四千元的差额，很可能就是出借人预先扣除的利息，即砍头息。按照法律规定，你应当按照实际到手的四万六来返还借款并计算利息，而不是按照约定的五万来计算。

法律后果与建议

1. 法律后果：

   • 如果出借人坚持要求你按照五万来返还借款并计算利息，你可以依法拒绝，并指出这种做法违反了法律规定。
   • 如果出借人因此对你采取法律行动，如起诉你要求还款，你可以在法庭上提出砍头息的抗辩，法院将会根据实际情况作出判决。

2. 建议：

   • 保留证据：首先，要保留好所有与借款相关的证据，如借款合同、转账记录、聊天记录等，以便在需要时证明自己的权益。
   • 与出借人协商：尝试与出借人进行友好协商，说明砍头息的违法性，并要求按照实际借款数额来返还借款并计算利息。
   • 寻求法律帮助：如果协商无果，或者出借人对你采取了不合理的法律行动，你可以寻求专业的法律帮助，如咨询律师或向相关机构投诉。

可能的法律争议点

虽然砍头息的做法在法律上是不被允许的，但在实际操作中，可能会存在一些争议点。例如，出借人可能会主张这四千元并非利息，而是其他费用（如手续费、管理费等）。在这种情况下，你需要仔细审查借款合同和相关证据，以确定这四千元的具体性质。如果确实属于利息的预先扣除，那么你仍然有权按照实际借款数额来返还借款并计算利息。

总结：借五万到手只有四万六，这种情况一般是不合法的，很可能构成砍头息。你有权按照实际借款数额来返还借款并计算利息，并可以依法维护自己的权益。如果有任何疑问或需要进一步的法律帮助，请随时向我咨询。