信用卡逾期120天后，持卡人仍然可以尝试与银行协商分期还款，但成功与否需视具体情况和银行政策而定。以下是对这一问题的详细分析：
一、协商分期的法律依据
根据《商业银行信用卡业务监督管理办法》第七十条的规定，在特殊情况下，若信用卡欠款金额超出持卡人还款能力，且持卡人仍有还款意愿，发卡银行可以与持卡人平等协商，达成个性化分期还款协议。个性化分期还款协议的最长期限不得超过5年。这一规定为持卡人提供了与银行协商分期还款的法律基础。
二、银行可能同意协商分期的情况
有合理的逾期原因：
- 持卡人若能提供如突发重大疾病、意外事故、失业等不可抗力因素导致的逾期原因，并附上相应的证明材料（如医院诊断证明、失业证明等），银行基于人性化考虑，更可能同意协商分期的请求。
表现出还款意愿：
- 逾期后，持卡人应主动与银行联系，表明非恶意逾期，并清晰阐述自己的经济状况和未来的还款计划，以展现还款诚意。例如，即使逾期后每月偿还少量欠款，也能体现还款意愿。
信用记录良好：
- 若持卡人过往信用记录良好，银行可能更愿意提供分期还款方案。
三、银行可能拒绝协商分期的情况
逾期时间过长或欠款金额较大：
- 逾期时间过长或欠款金额较大时，银行可能认为风险较高，更难同意协商分期。因为此时银行可能已将该笔欠款列为不良资产，更倾向于要求一次性还清。
信用记录不良：
- 多次逾期还款的持卡人，银行可能认为其信用风险较高，从而拒绝协商分期的申请。
缺乏还款能力证明：
- 若无法提供有效的经济困难或还款能力不足证明材料，银行可能难以判断真实情况而拒绝协商。
四、协商过程中的注意事项与建议
充分准备材料：
- 在协商前，准备好能证明自身情况和还款能力的所有材料，如失业证明、疾病诊断证明、收入证明等，以便银行更全面地了解你的状况。
提出合理方案：
- 根据自己的实际情况，提出合理的分期方案（包括期数、每期还款金额等），并与银行进行积极沟通。
严格遵守新计划：
- 若协商成功，必须严格按照新的还款计划履行，否则可能导致协商失效并面临更严重的法律后果，如被银行起诉、信用记录进一步受损等。
备选方案准备：
- 若协商不成功，不要灰心。可尝试寻求亲朋好友帮助、通过其他途径筹集资金或咨询专业法律人士（如我）寻求更多解决方案。
五、法律后果与风险提示
- 若协商不成功且未履行还款义务：银行可能会采取进一步的法律措施，如起诉持卡人、申请强制执行等。这将导致持卡人面临更大的经济压力和法律风险。
- 若协商成功但未履行新还款计划：银行有权撤销协商分期协议，并要求持卡人一次性还清欠款。同时，持卡人的信用记录也将受到更严重的影响。
总结来看，信用卡逾期120天后，持卡人仍然可以尝试与银行协商分期还款。但成功与否需视具体情况和银行政策而定。在协商过程中，持卡人应充分准备材料、提出合理方案、严格遵守新计划，并做好协商不成功的备选方案准备。如果有任何疑问或需要进一步的法律帮助，请随时向我咨询。