关于上市公司董监高离任减持规定-隋煊平律师|法行宝
2025-08-11 公司事务

关于上市公司董监高离任后的减持规定,以下是我根据相关法律法规和监管要求整理的综合解答:

结论前置

上市公司董监高离任后,其减持行为受到严格的时间限制和额度限制。具体来说,离任后半年内禁止减持,之后在原任期届满后6个月内,每年减持不得超过持股总数的25%。

详细解答

  1. 时间限制:

    • 离职后6个月:完全禁止减持。无论原任期是否届满,离职后6个月内(自然月)不得转让任何股份。
    • 原任期届满后6个月:继续受25%年度额度限制。从离职满6个月起,至原任期届满后6个月期间,每年减持不得超过持股总数的25%。
  2. 额度限制:

    • 在满足时间限制的前提下,董监高每年通过集中竞价、大宗交易、协议转让等方式减持的股份不得超过其所持本公司股份总数的25%。
    • 若原任期剩余时间不足1年,按实际剩余月数折算25%额度,即可减持比例 = 25% ×(剩余受限月数 ÷ 12)。
  3. 特殊规定:

    • 承诺条款优先:若董监高曾作出“任职期间不减持”或“离职后X年内不减持”等自愿承诺,即使满足法定时间条件,仍需遵守承诺。
    • 股价破发等特殊限制:若存在股价低于发行价、重大风险事件等情形,可能触发额外锁定期。
  4. 违规风险:

    • 若董监高违反减持规定进行减持,将面临中国证监会及其派出机构的查处,可能受到警告、罚款等行政处罚。若给投资者造成损失,还需依法承担赔偿责任。情节严重者,甚至可能受到证券市场禁入等严厉处罚。
  5. 操作流程:

    • 提前离职后,需确认原任期截止日,并计算总受限时长(原任期剩余时间+6个月)。
    • 满6个月后,核查是否仍在原任期届满后的6个月内,若是,则按25%×剩余月数/12计算当年额度;否则,解除额度限制。
    • 同步核查是否存在价格承诺、是否触发破发、重大风险等额外锁定期。
    • 合规减持前,需提前15日公告。

注意事项

  • 提前离职时,必须明确记录原任期截止日(以股东大会通过任命的日期为准)。
  • 若减持窗口跨自然年度,需分别计算各年度额度。
  • 密切关注证监会或交易所官网发布的最新法律法规和通知公告,以确保减持行为符合最新规定。

综上所述,上市公司董监高在离任后减持股份时,应严格遵守相关法律法规和监管要求,确保减持行为的合法性和合规性。如有任何疑问或需要进一步的法律咨询,请直接向我提问。