个人独资企业是可以设立分支机构的。根据《个人独资企业法》的相关规定，个人独资企业设立分支机构，应当由投资人或者其委托的代理人向分支机构所在地的登记机关申请登记，领取营业执照。分支机构经核准登记后，应将登记情况报该分支机构隶属的个人独资企业的登记机关备案。分支机构的民事责任由设立该分支机构的个人独资企业承担。因此，只要按照法定程序进行申请和登记，个人独资企业就可以在经营良好的情况下，设立分支机构以拓展业务。