银行有实物抵押的债权转让是合法的。以下从不同角度对此问题进行详细分析：

一、债权转让的合法性基础

根据《中华人民共和国民法典》的相关规定，债权人可以将债权的全部或者部分转让给第三人，但有下列情形之一的除外：

1. 根据债权性质不得转让；
2. 按照当事人约定不得转让；
3. 依照法律规定不得转让。

在银行有实物抵押的债权转让中，通常不存在上述禁止转让的情形。因此，从法律层面讲，银行有权将其持有的、有实物抵押的债权进行转让。

二、抵押权随债权一并转让

根据《中华人民共和国民法典》第四百零七条：“抵押权不得与债权分离而单独转让或者作为其他债权的担保。债权转让的，担保该债权的抵押权一并转让，但是法律另有规定或者当事人另有约定的除外。”这意味着，在银行转让其债权时，作为该债权担保的抵押权也会随之转让给受让人。这一规定确保了债权转让后，受让人能够继续享有原债权所附带的抵押权，从而保障了其债权的安全。

三、债权转让的程序与要求

虽然银行有实物抵押的债权转让在法律上是合法的，但为了确保转让的顺利进行和受让人的权益，银行在转让债权时应当遵循以下程序和要求：

1. 通知债务人：银行应当将债权转让的事项通知债务人，以确保债务人知晓债权转让的事实，并继续向受让人履行债务。
2. 办理抵押权变更登记：如果抵押物为不动产（如房产、土地等），银行和受让人应当共同到不动产登记机构办理抵押权变更登记手续，以确保抵押权的顺利转移。
3. 签订债权转让协议：银行和受让人应当签订书面的债权转让协议，明确双方的权利和义务，以及债权转让的具体条款和条件。

四、可能存在的风险与防范

尽管银行有实物抵押的债权转让在法律上是合法的，但在实际操作中仍可能存在一些风险。例如，债务人可能因各种原因拒绝履行债务，或者抵押物可能因市场变化而贬值等。为了防范这些风险，银行和受让人可以采取以下措施：

1. 对债务人进行信用评估：在转让债权前，银行可以对债务人的信用状况进行评估，以了解其还款能力和意愿。
2. 对抵押物进行价值评估：银行和受让人可以共同委托专业的评估机构对抵押物进行价值评估，以确保抵押物的价值足以覆盖债权金额。
3. 在债权转让协议中约定违约责任：银行和受让人可以在债权转让协议中明确约定违约责任和争议解决方式，以便在发生纠纷时能够及时、有效地解决。

综上所述，银行有实物抵押的债权转让在法律上是合法的，但为了确保转让的顺利进行和受让人的权益，银行和受让人应当遵循相关程序和要求，并采取必要的风险防范措施。如有任何疑问或需要进一步的法律帮助，请随时向我咨询。