保险合同效力终止后复效，通常是有观察期的，但具体是否设置观察期以及观察期的时长，需依据保险合同条款来确定。以下从不同角度为你详细分析：

从保险合同条款角度

保险合同是投保人与保险人约定保险权利义务关系的协议，具有法律约束力。在保险合同中，观察期（又称等待期）的设置是常见条款之一。当保险合同效力终止后复效，保险公司为了防范道德风险和逆选择（即投保人在知道自己即将发生保险事故时才申请复效以获取保险金），往往会在复效条款中明确规定观察期。例如，某些健康保险合同可能规定，复效后的观察期为90天或180天，在此期间内若被保险人发生保险事故，保险公司不承担给付保险金的责任，但可能会退还已缴纳的保险费（具体以合同约定为准）。

从保险类型角度

不同类型的保险，在复效后观察期的设置上可能存在差异：

1. 健康保险：由于健康保险主要保障被保险人的健康风险，且健康状况的变化对保险事故的发生有直接影响，因此健康保险在复效后设置观察期的情况较为普遍。观察期的设置有助于保险公司评估被保险人在复效后的健康状况，从而确定是否继续承担保险责任。
2. 人寿保险：人寿保险主要保障被保险人的生命风险，其保险事故的发生相对较为确定（即被保险人的死亡）。然而，为了防范逆选择，某些人寿保险合同在复效后也可能设置观察期，但观察期的时长可能相对较短，或者在某些情况下可能不设置观察期，具体取决于保险公司的风险评估和合同条款。
3. 财产保险：财产保险主要保障财产因意外事故或自然灾害而遭受的损失。由于财产保险的保险标的（即财产）本身不会因合同效力的终止而发生变化，因此财产保险在复效后通常不设置观察期。但需要注意的是，如果财产在合同效力终止期间发生了变化（如被转让、毁损等），则可能影响保险合同的复效和保险责任的承担。

从实际操作角度

在实际操作中，投保人在申请保险合同复效时，应仔细阅读保险合同条款，特别是关于复效和观察期的规定。如果合同中明确规定了观察期，投保人应了解观察期的时长、观察期内保险事故的处理方式等关键信息。同时，投保人还应按照保险公司的要求提供必要的健康证明或其他相关材料，以证明被保险人在复效后的健康状况符合保险公司的要求。