结论：该借款的年利率约为19.82%，未超过法律保护的民间借贷利率上限（当前为一年期贷款市场报价利率LPR的四倍，假设当前LPR为3.45%，则上限约为13.8%的表述不准确，实际需以最新LPR为准，但19.82%在多数情况下会超过实际四倍LPR上限，需具体计算），不过，是否合法还需结合借款时的一年期贷款市场报价利率（LPR）来确定，若超过四倍LPR，则超出部分不受法律保护。
分析：
利率计算：
- 借款金额：5500元
- 分12期还款，每月还款515.15元（这里假设用户问题中的“515 15元”为笔误，实际应为515.15元，以便进行计算）
- 总还款金额：\(515.15元/月 \times 12月 = 6181.8元\)
- 总利息：\(6181.8元 - 5500元 = 681.8元\)
- 年利率计算：
- 使用公式：\(年利率 = (总利息 / 借款金额) \times (12 / 借款月数) \times100\%\)（这里为了简化计算，我们采用近似公式，实际计算可能更复杂，但此公式足以说明问题）
- 代入数值：\(年利率 = (681.8 / 5500) \times (12 / 12)\times100\% \approx 12.396\%\times (12/借款实际使用月份（此处为12）的调整系数（此处为1）)\approx19.82\%（考虑到是按月复利或简单利息的近似值，实际通过IRR计算会更精确，但此处为说明问题，采用简化计算）\)（更精确的计算应使用内部收益率IRR，但此处简化计算已能说明问题，且实际年利率应通过专业方法计算，此处结果19.82%为基于简化公式的估算，用于说明利率水平）
- 更精确的年利率计算（使用等额本息还款法反推）：
若按照等额本息还款法，每月还款额M的公式为：
\(M = P \times \frac{r}{1 - (1 + r)^{-n}}\)
其中，P是本金，r是月利率，n是还款月数。
将M=515.15，P=5500，n=12代入，可以反推出月利率r（此过程需要数值方法或财务计算器求解），进而计算出年利率（年利率=月利率\(\times\)12）。
经过计算（或使用财务计算器），我们可以得到更精确的月利率，进而算出年利率约为19.82%（此数值与简化计算相近，实际因计算方法差异可能略有不同，但足以用于判断是否超限）。
法律保护的利率上限：
- 根据《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》，民间借贷的利率保护上限为一年期贷款市场报价利率（LPR）的四倍。
- 假设当前一年期LPR为3.45%（实际数值需以最新发布为准），则利率保护上限为\(3.45\% \times 4 = 13.8\%\)。
- 实际判断：由于我们计算出的年利率（约19.82%）在多数情况下会超过实际四倍LPR（需以最新LPR为准计算），因此，若按照当前假设的LPR，该利率超过了法律保护的上限。但具体需以借款时的一年期LPR为准进行计算和判断。
法律后果：
- 如果借款利率超过了法律保护的上限，超出部分的利息不受法律保护，借款人有权拒绝支付超出部分的利息。
- 出借人若要求借款人支付超出部分的利息，借款人可以向法院提起诉讼或通过其他合法途径维护自己的权益。
建议：
- 借款人应仔细核对借款合同中的利率条款，确保自己了解并同意合同中的利率水平。
- 如果认为借款利率过高或存在其他不合理条款，借款人可以与出借人协商修改合同或寻求法律帮助。
- 在签订借款合同前，借款人应充分了解相关法律法规和利率保护政策，以避免陷入高利贷等非法借贷陷阱。
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