保险金信托受益权在子女离婚时是否会被分割，需根据信托财产性质及设立时间综合判断，具体如下：

1. 若信托财产为子女个人财产且设立于婚前
   根据《民法典》第1063条，婚前财产属于个人财产。若父母在子女婚前设立保险金信托，且明确信托财产仅归子女个人所有（如通过书面协议约定），则该信托受益权属于子女婚前个人财产，离婚时不参与分割。

2. 若信托财产为婚后设立且未明确归属

   • 情况一：父母用个人财产设立信托
     若父母在子女婚后用个人财产（如婚前存款、婚后明确赠与子女个人的财产）设立信托，且通过信托文件明确约定“信托受益权仅归子女个人所有”，则根据《民法典》第1063条，该受益权属于子女个人财产，离婚时不分割。
     
   • 情况二：父母用夫妻共同财产设立信托
     若父母用子女夫妻共同财产（如婚后收入）设立信托，且未明确约定归属，则信托受益权可能被认定为夫妻共同财产。离婚时，子女配偶有权主张分割信托收益或对应权益，具体分割比例需结合信托条款、资金来源等因素综合判定。

3. 若信托文件明确排除配偶权益
   根据《信托法》第15条，信托财产独立于委托人、受托人的固有财产。若信托文件中明确约定“受益权仅限子女本人享有，不得转让或用于清偿配偶债务”，则该条款具有法律约束力，子女配偶无权要求分割信托受益权。

实务建议：

• 设立信托时，建议通过书面协议明确财产来源及归属（如“信托财产为父母赠与子女个人所有”）；
  
• 避免使用夫妻共同财产设立信托，若必须使用，需在信托文件中明确排除配偶权益；
  
• 定期审查信托条款，确保与最新法律规定及家庭财产状况匹配。
  

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