在交通事故导致一人死亡，保险赔付122万且家中有两个小孩的情况下，关于这笔赔偿款两家人如何划分，需要分情况讨论，核心结论如下：
- 若赔偿款明确为死亡赔偿金
死亡赔偿金是对死者近亲属因死者死亡导致的未来收入减少等损失的补偿，并非死者的遗产，一般按照与死者关系的亲疏远近、共同生活的紧密程度、经济依赖程度等因素进行分配。
- 如果两个小孩是死者的直系亲属（如子女），且另一方（比如死者的配偶或者父母）也是近亲属，那么在分配时，通常会优先考虑与死者共同生活、经济依赖程度高的近亲属。例如，两个小孩如果尚未成年，在经济上完全依赖死者，那么在分配死亡赔偿金时可能会适当多分。
- 具体分配比例没有严格的法律规定，需要两家人协商确定。如果协商不成，可以通过诉讼的方式，由法院根据具体情况进行判决。法院会综合考虑各近亲属的年龄、劳动能力、经济状况等因素，公平合理地划分赔偿款。
- 若赔偿款包含其他项目
保险赔付的122万可能不仅仅包含死亡赔偿金，还可能包括丧葬费、被扶养人生活费等。
- 丧葬费：这部分费用是用于处理死者丧葬事宜的，一般由实际支付丧葬费用的一方获得。如果两家人共同支付了丧葬费用，那么可以按照实际支付的比例进行分配。
- 被扶养人生活费：这是对死者生前依法应当承担扶养义务的未成年人或者丧失劳动能力又无其他生活来源的成年近亲属的生活补偿。如果两个小孩是被扶养人，那么被扶养人生活费应归小孩所有，由抚养小孩的一方管理使用，用于小孩的生活、教育等开支。
- 在分配完丧葬费和被扶养人生活费后，剩余的部分再按照死亡赔偿金的分配原则进行划分。
在处理这类赔偿款划分问题时，建议两家人尽量通过协商的方式解决，以维护家庭关系的和谐。如果协商确实存在困难，可以寻求第三方调解机构的帮助，或者通过法律途径解决。如果你还有其他关于交通事故赔偿或法律分配方面的问题，欢迎随时向我咨询。