股权没有变更登记，并不绝对否定股东身份，但会影响股东权利的行使及对抗第三人的效力。股东身份的认定需综合考虑实质要件与形式要件，以下从不同角度进行分析：
一、实质要件角度
实际出资：
- 实际履行出资义务是认定股东身份的关键因素。无论是以货币还是非货币财产（如实物、知识产权等）出资，都表明当事人为公司提供了经济支持，对公司享有相应权益。即使股权未登记，实际出资者也有权在公司内部主张股东身份。例如，甲作为共同出资人之一，足额缴纳了出资却因故未及时办理工商登记，其依然基于出资行为享有股东权利。
签署公司章程：
- 签署公司章程是成为公司股东的重要意思表示，表明当事人愿意受公司章程约束，并承担股东的权利和义务。即使股权未登记，签署章程的行为也是认定股东身份的重要依据。例如，有限责任公司设立时，发起人共同签署公司章程并明确出资、股权比例等，即便后续工商登记存在延迟或遗漏，基于签署章程的行为，发起人在公司内部已具备股东身份的实质特征。
公司内部认可及行使股东权利：
- 如果公司内部已经认可了某人的股东身份，并且该人实际行使了股东权利（如参与公司决策、分红等），那么即使未进行工商变更登记，该人在公司内部仍被视为股东。
二、形式要件角度
股东名册记载：
- 根据《中华人民共和国公司法》第五十六条，有限责任公司应当置备股东名册，记载股东的姓名或者名称及住所、股东认缴和实缴的出资额、出资方式和出资日期、出资证明书编号、取得和丧失股东资格的日期等事项。记载于股东名册的股东，可以依股东名册主张行使股东权利。如果股权虽未登记，但股东信息已被记载在股东名册中，该股东在公司内部会被认可，并能参与公司的决策、分红等事务。
工商登记：
- 工商登记具有公示公信效力，是外部第三人判断公司股东身份的重要依据。在涉及公司外部交易、债务纠纷等情形下，善意第三人基于对工商登记的信赖与登记股东进行的交易通常会受到法律保护。未经登记的股东，在对外关系上可能无法对抗善意第三人。例如，B公司内部已完成股权转让但疏忽未办理工商变更登记，新股东在公司内部已实际取得股东资格，但对外公示信息尚未更新，此时若新股东与外部第三人发生交易纠纷，可能因未登记而面临不利后果。
三、法律建议与风险提示
- 及时办理工商变更登记：虽然股东身份不完全依赖于工商变更登记，但长期不办理可能导致监管部门处罚、影响公司信誉及股东权利行使的障碍。因此，为确保自身权益和维护交易安全，建议在股权变动后尽快办理工商变更登记手续。
- 保留相关证据：在未办理工商变更登记的情况下，股东应保留好实际出资、签署公司章程、行使股东权利等相关证据，以备不时之需。
- 谨慎对待外部交易：在未完成工商变更登记前，股东在对外交易时应谨慎行事，避免因未登记而引发不必要的法律纠纷。
综上所述，股权没有变更登记并不绝对否定股东身份，但会影响股东权利的行使及对抗第三人的效力。在判断一个人是否为公司股东时，应综合考虑实质要件与形式要件。如有任何疑问或需要进一步的法律帮助，请直接向我咨询。