结论：车贷还清后若未更改保险第一受益人，可能存在一定风险，但并非绝对会产生不利后果，需结合具体情况判断。

1. 若贷款合同或保险合同中无特殊约定
   根据《保险法》及相关司法实践，车贷还清后，车辆所有权完全归属车主，此时保险第一受益人未更改通常不会直接影响保险理赔。但需注意：

   • 理赔流程风险：若发生保险事故，保险公司可能要求第一受益人（原贷款机构）出具书面同意文件才能向车主赔付。若未及时更改，可能延误理赔进度。
     
   • 合同条款优先：需核查保险合同中是否约定“贷款结清后受益人自动变更”或“需书面申请变更”，若有明确条款，未履行变更手续可能构成违约。

2. 若贷款合同或保险合同中有特殊约定
   部分金融机构会在贷款合同中要求“贷款期间保险第一受益人为贷款方”，并约定“贷款结清后需办理受益人变更手续”。若未履行：

   • 贷款方权利主张：贷款机构可能依据合同主张理赔款优先受偿，甚至通过法律途径要求车主配合变更。
     
   • 保险效力争议：若保险合同明确“受益人未变更则保险合同无效”，可能面临保险公司拒赔的风险。

3. 实务建议

   • 优先变更受益人：携带贷款结清证明、身份证、保险单等材料，联系保险公司办理受益人变更手续（通常为车主本人），避免后续纠纷。
     
   • 核查合同条款：仔细阅读贷款合同和保险合同中关于“受益人”的条款，确认是否有强制变更要求或自动变更条款。
     
   • 保留证据：若已还清贷款但未变更，建议保留贷款结清证明、沟通记录等，以备不时之需。

总结：车贷还清后未更改保险第一受益人，法律上并非绝对违法，但可能引发理赔延误或合同纠纷。建议尽快办理变更手续，降低潜在风险。如有具体合同条款或纠纷，可进一步向我提供细节，我会为您详细分析。