以物抵债最怕的三个理由分别是抵债物存在权利瑕疵、抵债物价值评估不准确以及抵债程序不规范。以下是对这三个理由的详细分析：

一. 抵债物存在权利瑕疵

1. 权利不明确或有争议：根据《中华人民共和国民法典》第三百九十九条第四项，所有权、使用权不明或者有争议的财产不得抵押。若抵债物存在此类问题，将导致债权人在实现债权时面临法律纠纷，甚至无法真正取得抵债物的所有权或使用权。

   • 生活实例：例如，某债务人用一套存在产权纠纷的房产抵债，债权人在后续处置该房产时可能遭遇原产权人的阻挠，导致无法顺利实现债权。

2. 依法被查封、扣押、监管：同样依据《中华人民共和国民法典》第三百九十九条第五项，依法被查封、扣押、监管的财产也不得抵押。这类财产在法律上受到限制，无法自由流转，用作抵债将严重损害债权人的利益。

   • 生活实例：如债务人用一辆被法院查封的汽车抵债，债权人无法对该汽车进行过户或处置，导致债权无法实现。

二. 抵债物价值评估不准确

1. 价值高估：在以物抵债过程中，如果抵债物的价值被高估，债权人将承受实际价值低于债权额度的损失。这种价值评估的不准确可能源于市场波动、评估机构的不专业或双方当事人的信息不对称。

   • 生活实例：比如，某债务人用一件艺术品抵债，双方约定的价值远高于艺术品的市场价，导致债权人在后续处置时无法弥补原债务的损失。

2. 价值波动：某些抵债物（如股票、房产等）的市场价值可能因经济环境、政策变化等因素而大幅波动。若抵债时未充分考虑这一因素，可能导致债权人未来在实现债权时面临价值大幅缩水的风险。

   • 生活实例：如债务人用房产抵债，但抵债后房价大幅下跌，债权人即使处置房产也无法完全覆盖原债务。

三. 抵债程序不规范

1. 缺乏书面协议：根据《中华人民共和国民法典》第四百条，设立抵押权应当采用书面形式订立抵押合同。如果以物抵债没有签订书面协议或协议内容不明确，将可能导致双方当事人在后续履行过程中产生争议。

   • 生活实例：如双方仅口头约定以物抵债，未签订书面协议，后续在抵债物的交付、过户等环节可能产生纠纷。

2. 未办理相关手续：对于某些特定类型的抵债物（如房产、车辆等），在抵债过程中需要办理相应的过户、登记等手续。如果未按照法律规定办理这些手续，将可能导致抵债行为无效或债权人无法真正取得抵债物的所有权。

   • 生活实例：如债务人用房产抵债但未办理过户手续，债权人在后续处置房产时可能面临法律障碍。

我的观点：在以物抵债过程中，债权人应充分关注抵债物的权利状况、价值评估以及抵债程序的规范性，以避免因上述三个理由导致的法律风险。如有进一步需要，您可以继续咨询我。