房贷合同签订后未下款，合同是否生效主要取决于合同中关于生效条款的具体约定。以下是对这一结论的详细阐述：

1. 合同生效的一般原则：

   • 根据《中华人民共和国民法典》的相关规定，当事人采用合同书形式订立合同的，自当事人均签名、盖章或者按指印时合同成立。依法成立的合同，自成立时生效，但法律另有规定或当事人另有约定的除外。
   • 在房贷合同中，当借贷双方就合同条款达成一致并签署书面贷款合同时，合同即成立。只要合同内容不违反法律、行政法规的强制性规定，不违背公序良俗，且不存在欺诈、胁迫等导致合同可撤销的情形，合同自成立时即生效。

2. 合同生效的特别约定：

   • 自签订之日起生效：如果房贷合同中明确约定“本合同自双方签字或盖章之日起生效”，并且没有其他附加的生效条件，那么即使银行尚未下款，合同也已经生效。此时，双方都应当严格履行合同约定的义务，任何一方违约都可能承担违约责任。
   • 自下款之日起生效：有些房贷合同可能会特别约定“本合同自银行下款至借款人账户之日起生效”。在这种情况下，银行下款成为合同生效的必要条件。如果银行因某种原因（如借款人信用问题、银行政策变化等）未下款，则合同尚未生效，双方均不承担违约责任。

3. 实际操作建议：

   • 在签订房贷合同时，务必仔细阅读合同条款，特别是关于生效时间的具体约定，以确保自己清楚了解合同的生效时间和双方的权利义务。
   • 如果对合同生效时间存在疑问或不确定的地方，建议及时咨询专业的法律人士或金融顾问，以避免因误解或不清楚而导致不必要的纠纷和损失。

综上所述，房贷合同签订后未下款时，合同的生效情况取决于合同中关于生效条款的具体约定。因此，在签订房贷合同时，请务必关注并理解合同中的生效条款。如有任何疑问或需要进一步的法律咨询，请随时向我提问。