结论：“一万2分利息”是否合法，主要取决于利率的具体含义（月利率还是年利率）以及借贷发生的时间点。在大多数情况下，若“2分利息”指的是月利率，且借贷发生在2020年8月20日之后，则该利息约定可能超出法律规定的上限，因此不合法。若“2分利息”指的是年利率，则需与当时的一年期贷款市场报价利率（LPR）的四倍进行比较以确定其合法性。
详细分析：
利率换算与定义：
- “2分利息”在民间借贷中通常有两种解释：一是月利率2%，即每百元每月的利息是2元，换算成年利率为24%；二是年利率20%，即每百元每年的利息是20元。
合法性判断标准：
- 根据《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》，自2020年8月20日起，民间借贷的利率上限为合同成立时一年期贷款市场报价利率（LPR）的四倍。
具体情形分析：
月利率2%（即“2分利息”作为月利率）：
- 在2020年8月20日之前，年利率24%及以下的民间借贷利息受法律保护，因此月利率2%的约定在此前是合法的。
- 在2020年8月20日之后，由于LPR的四倍通常远低于24%，因此月利率2%的约定一般超出法定上限，不被法律保护。例如，若合同成立时一年期LPR为3.65%，其四倍为14.6%，月利率2%（年利率24%）明显超标。
年利率20%（即“2分利息”作为年利率）：
- 直接与借贷合同成立时LPR的四倍进行比较。
- 如果当时LPR的四倍高于或等于20%，则年利率20%的约定合法；反之，则超出部分不受法律保护。
额外注意事项：
- 如果是金融机构的贷款，还需符合金融监管等相关规定，其利率的合法上限等要求与民间借贷有所不同。
- 出借人不得以非法占有为目的，通过虚构事实或隐瞒真相的方式骗取他人财物，否则可能构成诈骗罪等犯罪行为。
实际操作建议：
- 在进行民间借贷时，双方应明确约定合法的利率，并确保借贷行为符合相关法律法规的规定。例如，可以明确约定利率为合同成立时一年期LPR的四倍以内，以避免法律风险。
- 如遇利率过高或其他不合法的借贷行为，应及时向我咨询以维护自己的合法权益。
计算公式（以月利率2%为例，假设借贷金额为1万元）：
- 月利息计算：\(月利息 = 借贷金额 \times 月利率 = 10000 \times 2\% = 200元\)
- 年利息计算：\(年利息 = 月利息 \times 12 = 200 \times 12 = 2400元\)（即年利率24%）
法律后果：
- 若利息约定合法，借款人应按照约定支付利息。
- 若利息约定超出法定上限，超出部分的利息不受法律保护，借款人有权拒绝支付超出部分的利息。
综上所述，“一万2分利息”的合法性需根据具体情况来判断，特别是要注意借贷发生的时间点以及利率的具体含义。在进行民间借贷时，务必遵守相关法律法规，确保借贷行为的合法性。如有任何疑问或需要进一步的法律帮助，请随时向我咨询。