年利率21%是否合法，需分情况讨论：

1. 民间借贷领域：

   • 根据《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》，民间借贷的利率受到法律保护的上限是合同成立时一年期贷款市场报价利率（LPR）的四倍。以当前常见的LPR数值为例（假设为3.85%），那么四倍即为15.4%。因此，在民间借贷中，年利率21%是超过了法律保护的上限的，超出部分将不被法律认可，借款人可以拒绝支付超出部分的利息。
   • 举例来说，如果甲向乙借款10万元，约定年利率为21%，那么按照法律规定，甲只需支付按照15.4%计算的利息，超出部分乙无权要求甲支付。

2. 金融机构贷款领域：

   • 对于金融机构（如银行、消费金融公司等）的贷款，其利率设定通常受到更为严格的监管。然而，具体的利率上限并非固定不变，而是会根据国家的金融政策、市场状况以及金融机构的风险评估等因素进行调整。
   • 一般来说，金融机构的贷款利率会在法律允许的范围内浮动，且通常会低于民间借贷的利率上限。但年利率21%是否合法，还需根据具体的金融机构类型、贷款产品以及当时的法律法规来判断。不过，在多数情况下，如此高的年利率在金融机构贷款中也是较为罕见的，且很可能受到监管机构的关注。

3. 法律后果与风险提示：

   • 如果借贷双方约定的利率超过了法律保护的上限，那么超出部分的利息将不被法律认可。这意味着，如果借款人已经支付了超出部分的利息，他有权要求出借人返还；如果出借人试图通过法律手段追讨超出部分的利息，法院将不会支持其诉求。
   • 对于出借人而言，设定过高的利率可能面临法律风险，包括但不限于利息不被法律保护、可能受到监管机构的处罚等。因此，在设定利率时，出借人应谨慎考虑，确保利率在法律允许的范围内。
   • 对于借款人而言，面对过高的利率，应保持警惕，仔细审查借款合同中的利率条款。如果发现利率超过了法律保护的上限，应及时与出借人协商调整，或寻求法律帮助以维护自己的合法权益。

总结与建议：年利率21%在民间借贷中通常是超过法律保护上限的，而在金融机构贷款中则需根据具体情况判断。无论哪种情况，设定过高的利率都可能面临法律风险。因此，建议借贷双方在设定利率时务必谨慎，确保利率在法律允许的范围内，并咨询专业律师以获取更具体的法律建议。如果你有具体的法律问题或需要进一步的法律帮助，请直接向我咨询。