年利率20%是否合法，需结合借贷类型及具体法律环境综合判断，以下是详细分析：

一、民间借贷中的合法性分析

根据《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》，民间借贷利率的司法保护上限为合同成立时一年期贷款市场报价利率（LPR）的四倍。以当前LPR约3.45%为例，四倍上限约为13.8%。因此：

• 若年利率20%超过当地LPR四倍（如当前13.8%），则超出部分利息不受法律保护。借款人已支付的，可主张返还超出部分；未支付的，出借人无权要求按此利率强制执行。
• 例外情形：若借贷合同成立于LPR调整前（如合同成立时LPR为4.25%，四倍上限为17%），则需以合同成立时的LPR为准计算上限。

二、金融机构贷款的合法性分析

持牌金融机构（如银行、消费金融公司）的贷款利率受央行及银保监会监管，通常遵循以下规则：

• 利率上限：原则上不得超过同期LPR的四倍（与民间借贷一致），但实践中可能因政策调整存在例外（如某些专项贷款产品）。
• 合规性审查：金融机构需遵守《商业银行法》《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》等规定，禁止通过服务费、手续费等方式变相提高实际利率。若金融机构将利息拆分为“本金+服务费”收取，导致实际年化利率超过法定上限，仍可能被认定为违法。

三、特殊情形下的合法性判断

1. 无放贷资质的主体：若企业或个人未经批准从事放贷业务（如职业放贷人），即使约定利率低于法定上限，也可能因违反金融监管法规而被认定为无效合同，利息约定整体无效。
2. 高利贷的界定：年利率超过36%（即LPR九倍以上）通常被视为高利贷，此类约定无效且不受法律保护。借款人已支付的，可主张返还全部利息；出借人可能面临行政处罚或刑事责任（如非法经营罪）。

四、风险提示与建议

1. 法律风险：超出法定上限的利息可能被法院驳回或要求返还，出借人可能面临罚款或刑事责任。
2. 信用风险：高利率可能导致借款人违约风险上升，引发纠纷甚至诉讼。
3. 操作建议：
   • 借贷双方应明确约定利率并留存证据（如借条、转账记录、聊天记录）。
   • 出借前核查对方资质，避免向无放贷资质的主体借款或出借。
   • 争议发生时，及时收集证据并咨询专业律师（可直接向我提问），通过法律途径维护权益。

示例计算：
若借款人向出借人借款10万元，约定年利率20%，借款期限1年：

• 合法利息部分：按当前LPR四倍13.8%计算，利息为10万×13.8%=13,800元。
• 超出部分：20,000元（20%利息）-13,800元=6,200元，超出部分不受法律保护，借款人可主张返还。

如有进一步疑问或需具体案例分析，可直接向我咨询。