利息转本金（复利）的合法性取决于多种因素，包括双方的约定、是否符合金融监管规定、是否遵守利率限制以及是否存在不当行为等。以下是对此问题的详细分析：

一、合法的情况

1. 双方自愿协商且约定明确

   • 在平等、自愿的基础上，如果借贷双方在合同中明确约定了可以将利息计入本金计算复利，并且该约定不违反法律、行政法规的强制性规定，不损害国家、集体或第三人的利益，那么这种利息转本金的做法是合法的。这既适用于一般金融借贷，也适用于民间借贷。

2. 符合金融监管规定

   • 对于金融机构而言，其进行的利息转本金操作必须在金融监管部门的监管框架内，按照相关规定和程序进行。若经过监管部门批准或符合监管要求，则此类操作是合法的。

3. 遵守利率限制

   • 无论是单利还是复利，都需要严格遵守国家对利率的限制性规定。在民间借贷中，年利率不能超过合同成立时一年期贷款市场报价利率的四倍。只要在这个限制范围内，双方约定的利息转本金行为就是合法的。例如，若合同成立时一年期贷款市场报价利率为3.85%，则年利率不得超过15.4%（3.85%×4）。

4. 考虑实际履行情况

   • 如果借款人已经按照约定支付了前期的利息，且双方对此无异议，那么将这部分已支付的利息转为后续的本金通常是可以的。

二、不合法的情况

1. 违反金融监管规定

   • 金融机构或其他放贷主体如果违反金融监管部门关于利率、贷款业务等方面的规定，擅自进行利息转本金的操作，可能会被认定为违法。

2. 存在欺诈、胁迫等情形

   • 如果一方通过欺诈、胁迫等手段迫使对方接受利息转本金的安排，或者在对方不知情、不同意的情况下擅自将利息转为本金，那么这种行为是不合法的。

3. 利率超过法定上限

   • 如果前期约定的利率或转化后的复利利率超过了法定上限（如民间借贷中年利率超过合同成立时一年期贷款市场报价利率的四倍），那么超出部分的利息不能计入后期借款本金，也不受法律保护。例如，若合同成立时一年期贷款市场报价利率为3.85%，则年利率超过15.4%的部分将不受法律保护。

4. 高利转贷行为

   • 出借人不得以将利息计入本金的方式虚增借贷金额，以规避对高利贷的法律规制。这种行为可能构成“高利转贷罪”，是违法的。

三、实际操作建议

1. 明确约定

   • 在进行借贷交易时，双方应明确约定利率、还款方式及利息转本金的具体条款，并确保这些条款符合法律法规的要求。

2. 遵守利率限制

   • 双方应严格遵守国家对利率的限制性规定，避免产生高利贷和不合理债务。

3. 保留证据

   • 双方应保留好所有与借贷交易相关的证据，如借款合同、转账记录、利息支付凭证等，以便在发生纠纷时能够证明自己的权益。

总结来看，利息转本金在符合特定条件下是合法的，但必须严格遵守相关法律法规和监管要求。在进行相关操作时，建议双方充分沟通并协商，确保协议内容的真实性和合法性。如有任何疑问或需要进一步的法律帮助，请直接向我咨询。