结论：“两分利息”是否合法，主要取决于利率的具体含义（月利率还是年利率）以及借贷发生的时间点。在大多数情况下，若“两分利息”指的是月利率，且借贷发生在2020年8月20日之后，则该利息约定可能超出法律规定的上限，因此不合法。若“两分利息”指的是年利率，则需与当时的一年期贷款市场报价利率（LPR）的四倍进行比较以确定其合法性。

详细分析

1. 利率换算与定义

   • “两分利息”在民间借贷中通常有两种解释：一是月利率2%，即每百元每月的利息是2元；二是年利率20%（也有说法认为是2%，但根据常规理解及多数案例，“两分利息”更常被解释为月利率2%，此处为全面分析，我们同时考虑两种解释），即每百元每年的利息是20元（或2元，若按年利率2%理解）。

2. 合法性判断标准

   • 自2020年8月20日起，根据《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》，民间借贷的利率上限为合同成立时一年期贷款市场报价利率（LPR）的四倍。这一规定是判断“两分利息”是否合法的关键依据。

3. 具体情形分析

   • 月利率2%（即“两分利息”作为月利率）

     • 换算成年利率为24%。
     • 在2020年8月20日之前，年利率24%及以下的民间借贷利息受法律保护，因此月利率2%的约定在此前是合法的。
     • 在2020年8月20日之后，由于LPR的四倍通常远低于24%（以当前常见的LPR为例，其四倍一般在15%左右），因此月利率2%的约定一般超出法定上限，不被法律保护。

   • 年利率20%（或2%，即“两分利息”作为年利率）

     • 若按年利率20%理解，则直接与借贷合同成立时LPR的四倍进行比较。如果当时LPR的四倍高于或等于20%，则年利率20%的约定合法；反之，则超出部分不受法律保护。
     • 若按年利率2%理解，由于当前一年期贷款市场报价利率通常在3.65%左右，其四倍约为14.6%，因此年利率2%明显低于这个标准，该利息约定是合法有效的，受法律保护。但需注意，这种解释在民间借贷中较为少见，更多情况下“两分利息”指的是月利率2%。

4. 额外注意事项

   • 如果是金融机构的贷款，还需符合金融监管等相关规定，其利率的合法上限等要求与民间借贷有所不同。
   • 出借人不得以非法占有为目的，通过虚构事实或隐瞒真相的方式骗取他人财物，否则可能构成诈骗罪等犯罪行为。

5. 实际操作建议

   • 在进行民间借贷时，双方应明确约定合法的利率，并确保借贷行为符合相关法律法规的规定。特别是要注意借贷发生的时间点以及利率的具体含义，避免产生歧义或纠纷。
   • 如遇利率过高或其他不合法的借贷行为，应及时向我咨询以维护自己的合法权益。

计算公式（以月利率2%为例，换算成年利率）

年利率 = 月利率 × 12个月 = 2% × 12 = 24%

综上所述，“两分利息”的合法性需根据具体情况来判断，特别是要注意借贷发生的时间点以及利率的具体含义。在进行民间借贷时，务必遵守相关法律法规，确保借贷行为的合法性。如有任何疑问或需要进一步的法律帮助，请随时向我咨询。