年利率15.4%是否合法，需分情况讨论：

1. 民间借贷领域

   • 合法性判断：根据《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》，民间借贷利率的司法保护上限为一年期贷款市场报价利率（LPR）的4倍。以2024年7月最新LPR（3.45%）为例，4倍即为13.8%。因此，年利率15.4%已超过当前司法保护上限，超出部分不受法律保护。
   • 法律后果：若借贷双方约定利率超过13.8%，借款人可主张仅偿还本金及合法利息（即13.8%以内部分），超出部分无需支付。若出借人强行要求支付，借款人可通过法律途径维权。

2. 金融机构贷款领域

   • 合法性判断：金融机构（如银行、消费金融公司等）的贷款利率不受民间借贷司法保护上限的限制，但需遵守《商业银行法》《贷款通则》等法规。实践中，金融机构贷款利率通常在年化6%-24%之间，15.4%的年利率在金融机构贷款中可能合法，但需具体审查合同条款及监管规定。
   • 例外情形：若金融机构通过“服务费”“手续费”等名义变相提高利率，导致实际利率超过法定上限（如24%），则超出部分可能被认定为无效。

3. 特殊场景提示

   • 复利计算：若借贷合同涉及复利（即“利滚利”），需注意《民法典》规定“出借人不得将利息计入本金谋取高利”，否则超出部分不受保护。
   • 跨境借贷：若涉及涉外因素（如向境外机构借款），需同时遵守中国法律及借款方所在地法律，利率合法性需双重审查。

行动建议：

• 若您是借款人，建议核对合同利率是否超过司法保护上限，并保留还款记录、合同等证据，必要时通过诉讼或调解降低还款成本。
• 若您是出借人，需避免约定过高利率，否则超出部分可能无法追回，甚至面临行政处罚（如非法经营罪风险）。
• 无论何种场景，均建议签订书面合同，明确利率计算方式、还款期限等条款，以减少纠纷风险。

法律依据：

• 《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》第25条
• 《民法典》第680条
• 《商业银行法》第38条

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