以手机租赁形式借钱，这种行为本身并不直接违法，但其合法性取决于具体的操作方式和合同条款，需警惕可能涉及的法律风险。以下从不同角度为你详细分析：
合法情形
真实的租赁关系：如果双方确实是以租赁手机为目的，签订了真实有效的租赁合同，并且按照合同约定履行了各自的义务，比如承租人按时支付租金，出租人按时提供手机等，那么这种行为就是合法的。在这种情况下，即使出租人后续以某种方式将租金转化为借款的还款，只要这种转化是基于双方的自愿和合法约定，也是可以的。
不违反法律法规的借款附加：如果租赁合同中附加了借款条款，但这些条款并不违反法律法规的强制性规定，比如没有高利贷、欺诈等违法情形，且双方对借款金额、利率、还款期限等都有明确的约定，那么这种以租赁形式附加的借款行为也是合法的。
违法或存在法律风险的情形
名为租赁实为借贷，且利率违法：如果双方实际上是以租赁手机为幌子，行借贷之实，且借款利率超过了法律规定的上限（目前为一年期贷款市场报价利率的四倍），那么这种行为就可能构成高利贷，是违法的。在这种情况下，即使双方签订了租赁合同，也可能因为合同内容违法而被认定为无效。
欺诈或胁迫：如果在签订租赁合同或借款合同时，一方存在欺诈、胁迫等行为，导致另一方在违背真实意愿的情况下签订了合同，那么这种合同是可撤销的。受欺诈或胁迫的一方有权向法院或仲裁机构申请撤销合同，并要求对方承担相应的法律责任。
非法占有目的：如果出租人以租赁手机为名，实际上是为了非法占有承租人的财物（比如通过收取高额押金、租金等方式），那么这种行为就可能构成诈骗罪或其他犯罪，需要承担刑事责任。
法律建议
明确合同性质：在签订合同时，双方应明确合同是租赁合同还是借款合同，或者两者兼有。如果是两者兼有，应明确各自的权利和义务，以及借款金额、利率、还款期限等关键条款。
遵守法律法规：在签订和履行合同时，双方应遵守相关的法律法规，比如不得设置高利贷、欺诈等违法条款。
保留证据：双方应妥善保管与合同相关的证据，比如合同文本、支付凭证、通信记录等，以便在发生纠纷时能够证明自己的主张。
及时咨询：如果你对合同内容或法律风险存在疑问，或者已经发生了纠纷，建议及时向我咨询，以便得到专业的法律建议和帮助。
总结来说，以手机租赁形式借钱是否合法，取决于具体的操作方式和合同条款。在签订和履行合同时，双方应遵守法律法规，明确各自的权利和义务，并保留好相关证据。如果有任何疑问或纠纷，建议及时咨询专业律师。