公司不交保险而给予500元补贴的做法，从法律层面来看，是不合法的。

首先，我们需要明确的是，社会保险是国家和社会为了保障公民在年老、疾病、工伤、失业、生育等情况下依法从国家和社会获得物质帮助的权利，而建立的一种制度。它包括了养老保险、医疗保险、失业保险、工伤保险和生育保险等多个方面，是员工的重要权益保障。

根据《中华人民共和国社会保险法》等相关法规，公司有义务为员工缴纳社会保险。这是公司的法定义务，也是员工应享有的合法权益。如果公司不交社会保险，就属于违法行为，可能会面临法律制裁。

对于公司给予500元补贴以替代社会保险的做法，虽然从表面上看似乎给予了员工一定的经济补偿，但实际上这种补偿是无法替代社会保险的价值的。社会保险提供了全面的保障，包括医疗、养老、失业等多个方面，而500元的补贴显然无法覆盖这些风险。一旦员工遇到需要社会保险保障的情况，比如生病住院、退休养老等，就会面临巨大的经济压力。

此外，如果公司以补贴替代社会保险，一旦发生纠纷，员工可以通过法律途径维护自身权益。根据相关法律法规，员工可以要求公司补缴社会保险，并可以追究公司的法律责任。

因此，从法律层面和员工权益保障的角度来看，公司不交保险而给予500元补贴的做法是不合法的，也是不合算的。员工应该积极维护自己的合法权益，要求公司依法缴纳社会保险。如果公司拒绝缴纳，员工可以向相关部门投诉或寻求法律援助。