私人借款既可以是合同，也可以是协议，二者在法律上并无本质区别，但需满足法律规定的要件才具有法律效力。具体分析如下：

1. 合同与协议的法律本质
   根据《中华人民共和国民法典》第四百六十四条，合同是民事主体之间设立、变更、终止民事法律关系的协议。从法律定义看，“合同”与“协议”本质相同，均需满足以下要件：

   • 双方意思表示一致；
     
   • 内容合法且不违背公序良俗；
     
   • 具备明确的权利义务条款（如借款金额、利息、还款期限等）。
     因此，私人借款时，无论使用“借款合同”还是“借款协议”名称，只要内容符合上述要件，均受法律保护。

2. 形式选择与法律效力

   • 书面形式优先：根据《民法典》第六百六十八条，借款合同应采用书面形式（自然人之间借款另有约定的除外）。书面形式能明确双方权利义务，避免纠纷时举证困难。
     
   • 口头协议的效力：自然人之间的借款若未采用书面形式，但一方已履行主要义务（如交付借款），对方接受的，合同仍成立。但口头协议在争议时难以举证，建议尽量书面化。
     
   • 电子形式的认可：根据《民法典》第四百六十九条，数据电文（如微信、邮件）形成的借款协议，只要符合时间、签名等要件，与书面合同具有同等效力。

3. 关键条款建议
   无论选择合同还是协议，均需明确以下条款以保障效力：

   • 借款人与出借人的身份信息；
     
   • 借款金额、用途及交付方式（如银行转账需留存凭证）；
     
   • 利息约定（需符合《民法典》及《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》中关于利率上限的规定）；
     
   • 还款期限及方式；
     
   • 违约责任（如逾期利息、实现债权的费用承担等）；
     
   • 争议解决方式（如诉讼或仲裁）。

4. 风险提示

   • 若未约定利息，视为无息借款；
     
   • 利息约定过高（超过合同成立时一年期贷款市场报价利率四倍）的部分不受法律保护；
     
   • 避免在协议中约定“流质条款”（如到期不还直接以物抵债），此类条款可能被认定无效。

总结：私人借款时，合同与协议的法律效力无本质差异，但需确保内容合法、条款明确，并优先采用书面形式。若您有具体借款场景或条款设计需求，可进一步向我咨询，我将结合实际情况为您提供详细建议。