关于招商银行信用卡逾期后协商的五年个性化还款是否需要付利息的问题，这主要取决于协商的具体内容和招商银行的政策。以下是我为您详细分析的情况：
一、可能无利息的情况
根据《商业银行信用卡业务监督管理办法》的相关规定，在特殊情况下，如果您的信用卡欠款金额超出了您的还款能力，但您仍有还款意愿，招商银行可以与您平等协商，达成个性化分期还款协议。在实际操作中，为了帮助您解决还款困难并降低银行自身的坏账风险，招商银行有时会在协商成功后同意减免利息和违约金，仅要求您偿还本金，并将本金分摊至若干期数内偿还。例如，如果您欠款1万元本金及1000元逾期利息，经协商，银行可能同意免除利息，您仅需按协商好的期数偿还1万元本金。
二、可能有利息的情况
银行政策差异：不同银行对于个性化分期的政策有所不同。招商银行即使同意办理个性化分期，也可能不会完全免除利息。银行可能会根据自身政策及您的具体情况，对未偿还的本金继续收取一定利息，但利率或计算方式可能与逾期前或逾期后的标准有所差异。例如，原本的高逾期利率可能在协商后调整为较低的利率。
协商结果影响：您在与招商银行协商个性化分期时，您的还款能力评估、信用状况等因素将直接影响协商结果。如果这些因素未达到银行完全免息的标准，银行可能仅同意分期而仍会收取一定利息。特别是当您的收入不稳定或之前信用记录有多次逾期时，银行更可能要求在分期还款过程中支付一定利息。
银行成本考量：招商银行提供个性化分期服务并非无偿，而是会考虑自身的资金成本和风险。因此，在大多数情况下，银行会收取一定的手续费或利息来弥补这些成本和风险。
三、建议与总结
主动沟通：我建议您尽早与招商银行进行沟通，说明您的逾期原因和还款意愿，并提供相关证明材料，如失业证明、医疗单据等，以展现您的还款诚意。
详细了解协商内容：在协商过程中，您需要详细了解协议中关于利息、违约金的处理方式，特别注意“暂免”、“永久减免”等表述的差异，确保自己能够明确还款责任。
保留书面协议证据：为了确保您的权益，我建议您要求招商银行提供书面确认文件，避免口头承诺无法兑现的风险。
总之，信用卡逾期后的个性化分期是否包含利息需根据具体情况而定。您需要做好充分准备，与银行进行充分沟通，争取最有利于自己的还款方案。希望这些建议能对您有所帮助。