结论：对方扣押你的设备属于违法行为，你可以报警处理。
法律背景与解释：
物权保护原则：
- 根据《中华人民共和国民法典》的相关规定，物权是权利人依法对特定的物享有直接支配和排他的权利。你的设备作为你的财产，受到法律的保护，任何单位和个人不得非法侵占、扣押。
非法扣押的违法性：
- 对方因你欠其钱款而扣押你的设备，这种行为并不构成合法的留置权行使。留置权通常要求债权人与债务人之间存在特定的合同关系，且债务已到期未履行，同时留置的财产应当与债权属于同一法律关系。在民间借贷中，除非双方有明确的约定，否则一般不构成留置权的行使条件。
- 因此，对方扣押你的设备属于非法侵占他人财产的行为，违反了物权保护的原则。
报警处理的合法性：
- 鉴于对方扣押设备的行为属于违法行为，你有权向公安机关报案。公安机关会依法进行调查，并根据调查结果采取相应的法律措施，如要求对方返还设备、对违法行为人进行处罚等。
法律建议：
收集证据：
- 在报警之前，建议你尽可能收集与对方扣押设备相关的证据，如扣押设备的照片、视频、证人证言等。这些证据将有助于公安机关更准确地了解案情，并作出相应的处理。
及时报警：
- 一旦发现设备被扣押，应尽快向公安机关报案。报警时，应详细陈述事情的经过，并提供相关证据。公安机关会依法进行调查，并保护你的合法权益。
考虑法律途径：
- 除了报警处理外，你还可以考虑通过法律途径来维护自己的权益。例如，你可以向法院提起诉讼，要求对方返还设备并赔偿因扣押设备而造成的损失。
可能的法律后果：
- 如果对方被认定为非法扣押你的设备，可能会面临公安机关的处罚，如罚款、拘留等。
- 同时，你也有权要求对方赔偿因扣押设备而造成的直接和间接损失，包括设备的价值、因设备被扣押而导致的生产或经营损失等。
进一步思考：
- 在处理此类纠纷时，除了考虑法律途径外，还可以尝试与对方进行协商，寻求和解的可能性。通过协商，双方可以达成一个互利的解决方案，避免不必要的法律纠纷和损失。
- 如果对方拒绝返还设备或协商无果，那么及时报警并寻求法律帮助将是保护自己权益的有效途径。
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