结论：你可以报警，对方恐吓威胁你还钱的行为可能涉嫌违法犯罪，警方会依法进行调查处理。以下为你详细分析：

对方恐吓威胁行为的法律定性

在民间借贷关系中，合法的债权债务关系受法律保护，债权人可以通过合法途径追讨债务。然而，如果债权人采取恐吓、威胁等非法手段来追讨债务，这种行为就超出了法律允许的范围。根据《中华人民共和国治安管理处罚法》第四十二条规定，写恐吓信或者以其他方法威胁他人人身安全的，处五日以下拘留或者五百元以下罚款；情节较重的，处五日以上十日以下拘留，可以并处五百元以下罚款。如果对方的恐吓威胁行为情节严重，还可能构成《中华人民共和国刑法》中的寻衅滋事罪、敲诈勒索罪等。例如，多次发送恐吓信息干扰他人正常生活，或者以非法占有为目的，对被害人使用实施恐吓、威胁或要挟的方法，非法占用被害人公私财物，都可能触犯相应罪名。

报警后的处理流程

当你向警方报案后，警方会首先受理案件，询问你相关情况，包括事情的经过、对方的具体行为、是否有相关证据等。警方会根据你提供的信息进行初步调查，如果认为有犯罪事实发生，需要追究刑事责任，就会立案侦查。在侦查过程中，警方会收集证据，传唤相关人员进行询问，必要时还会采取强制措施。如果调查后发现对方的行为不构成犯罪，但违反了治安管理规定，警方会依据《中华人民共和国治安管理处罚法》对其进行处罚。

你需要注意的事项

1. 收集证据：在报警前，你要尽可能收集对方恐吓威胁你的证据，比如聊天记录、通话录音、短信等。这些证据对于警方调查和认定对方的违法行为非常重要。例如，如果对方通过短信发送恐吓内容，你要保存好短信原文；如果是通过电话恐吓，你可以尝试进行录音。
2. 如实陈述：在向警方报案时，你要如实陈述事情的经过，不要夸大或隐瞒事实。提供准确的信息有助于警方快速了解情况，开展调查工作。
3. 保护自身安全：在报警后，你也要注意保护自身安全，避免再次受到对方的威胁和伤害。如果对方继续骚扰你，你可以及时向警方反映，寻求警方的保护。

关于债务本身的问题

虽然对方恐吓威胁你的行为违法，但你欠对方的债务仍然需要偿还。不过，由于这笔债务是在赌博过程中产生的，根据相关法律规定，赌博是违法行为，因赌博产生的债务不受法律保护。也就是说，从法律角度讲，你没有义务偿还这笔因赌博产生的债务。但是，这并不意味着你可以完全忽视对方的行为，还是要通过合法途径解决纠纷，避免矛盾进一步激化。

如果你还有其他疑问或需要进一步的法律帮助，可以直接向我咨询，我会为你提供专业的法律意见。