结论：逾期五年后能否协商还本金，取决于贷款类型、贷款机构政策、借款人还款意愿及能力等多重因素，并非绝对可行，但存在协商空间。以下从不同贷款类型及协商策略角度展开分析：
一、不同贷款类型的协商可能性
银行贷款（如房贷、车贷、信用贷款）
- 银行政策：银行作为正规金融机构，通常有严格的还款政策。对于长期逾期（如五年）的贷款，银行可能已通过法律途径追讨，或已将债权转让给第三方催收机构。但若借款人能证明当前经济困难（如失业、重大疾病），且还款意愿强烈，银行可能考虑协商减免部分利息或违约金，甚至同意只还本金（尤其是小额贷款）。
- 法律依据：根据《中华人民共和国民法典》第五百四十三条，当事人协商一致，可以变更合同。因此，银行与借款人可就还款金额、方式等重新达成协议。
网贷/小额贷款
- 平台政策：网贷平台或小额贷款公司政策差异较大。部分平台为减少坏账，可能对长期逾期且还款意愿明确的用户推出减免政策，包括同意只还本金。但多数平台会从盈利角度出发，对只还本金的协商持谨慎态度。
- 利率合规性：若平台综合成本超出法定利率上限（合同成立时一年期贷款市场报价利率LPR的4倍），借款人可依法协商减免超额费用，甚至要求仅偿还合法本金及利息。
二、协商还本金的策略与步骤
主动联系贷款机构
- 说明情况：诚恳地向贷款机构说明逾期原因（如失业、重大疾病等不可抗力因素），并表达还款意愿。
- 提出请求：明确提出只还本金的请求，并说明当前经济状况及还款能力。
提供证明材料
- 经济困难证明：如失业证明、贫困证明、重大疾病诊断书等，以证明自身困境。
- 还款能力证明：如收入证明、负债证明等，以展示未来还款能力。
制定还款计划
- 分期还款：根据自身经济状况，提出分期还款方案，明确每期还款金额及期限。
- 延期还款：若当前确实无力偿还，可请求延期还款，并说明延期期间的还款计划。
达成协议并遵守
- 签订协议：若贷款机构同意协商，双方应签订书面还款协议，明确还款金额、方式、期限等。
- 严格履行：借款人需严格履行协议条款，按时还款，避免再次逾期导致协商失效。
三、协商注意事项
- 保持诚信：如实说明还款困难和计划，不隐瞒或虚构事实。
- 合理可行：提出的协商方案应既考虑自身还款能力，也兼顾贷款机构利益。
- 保留证据：记录协商过程中的所有通信和协议，以备后续使用。
- 避免刑事责任：若逾期金额较大且经贷款机构多次催收仍未偿还，可能面临刑事责任。因此，逾期后应尽快与贷款机构沟通寻求解决方案。
四、特殊情况处理
- 贷款机构已起诉：若贷款机构已通过法律途径追讨欠款，借款人仍可尝试在诉讼过程中与贷款机构协商还款方案。若达成协议，贷款机构可能撤诉或调整诉讼请求。
- 债权已转让：若债权已转让给第三方催收机构，借款人需与催收机构协商还款事宜。此时，协商难度可能增加，但借款人仍可尝试提出只还本金的请求。
总结：逾期五年后协商还本金并非易事，但并非不可能。借款人需充分了解贷款机构政策、法律法规，并积极主动与贷款机构沟通，提供充分的证据证明自己的还款意愿和能力。同时，应保持诚信态度，提出合理可行的协商方案，并严格遵守达成的协议。若遇到复杂情况或法律纠纷，可直接向我咨询，我将为你提供专业的法律建议。