结论：借100万扣除20万点位费，这种行为本身不一定直接构成高利贷，但扣除的20万点位费若作为利息或类似费用，且综合计算后的利率超过了法定上限，则可能涉及高利贷问题，且该扣除行为在法律上可能存在争议，不一定合法。
详细分析：
高利贷的认定：
- 高利贷通常指的是利率超过法定上限的借贷行为。根据《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》，借贷双方约定的利率超过合同成立时一年期贷款市场报价利率四倍的，超出部分的利息约定无效。因此，要判断是否构成高利贷，需要看扣除点位费后，实际支付的利息（包括点位费等所有费用）是否超过了这一法定上限。
点位费的性质：
- 点位费若被视为利息或类似利息的费用，则应纳入利率的计算范畴。如果这20万点位费加上其他利息费用，综合计算后的利率超过了法定上限，那么就可能构成高利贷。
- 如果点位费被视为其他类型的费用（如手续费、服务费等），且这些费用并不直接构成利息，那么其合法性可能取决于借贷双方的具体约定以及相关法律法规的规定。但即便如此，如果这些费用过高或存在不合理之处，也可能引发法律纠纷。
合法性分析：
- 从合法性的角度来看，借贷双方应当明确约定借款金额、利率、费用等关键条款，并确保这些条款不违反法律法规的强制性规定。如果扣除20万点位费的行为没有明确的法律依据或双方约定，且该行为导致实际利率超过法定上限，那么这种行为可能被视为不合法。
- 此外，如果借贷过程中存在欺诈、胁迫等违法行为，或者借贷合同本身存在无效情形（如违反法律、行政法规的强制性规定等），那么整个借贷行为都可能被视为不合法。
法律建议：
- 对于借款人：在签订借贷合同前，务必仔细阅读合同条款，特别是关于利率、费用等关键条款。如果发现合同中存在不合理或模糊的条款，应及时与出借人沟通并寻求法律意见。如果已经签订了这样的合同并支付了高额费用，可以考虑通过法律途径维护自己的合法权益。
- 对于出借人：在出借资金时，应遵守相关法律法规的规定，确保借贷行为的合法性。不要试图通过收取高额费用或设置不合理条款来规避法律监管或获取不当利益。否则，一旦引发法律纠纷，可能会面临法律制裁和声誉损失。
示例计算（假设一年期贷款市场报价利率为3.85%，四倍为15.4%）：
- 如果借款100万，扣除20万点位费后，实际到手80万。
- 假设借款期限为一年，且除了点位费外没有其他利息或费用。
- 若要判断是否构成高利贷，需看若以100万为基数计算，年利率是否超过15.4%。但此处实际到手为80万，若按80万计算本金，则需看实际支付的“利息”（即点位费20万）占80万的比例是否超过15.4%。显然，20万/80万=25%，远超过了15.4%的法定上限。
- 因此，在这种假设下，扣除20万点位费的行为很可能构成高利贷。
最后，借贷行为应遵循法律法规的规定，确保借贷双方的合法权益得到保障。如果你在借贷过程中遇到任何法律问题或纠纷，可以直接向我咨询。