证监会发布资产证券化指引 境内主体境外发行代币不得损害哪些利益-王冬阳律师|法行宝
2026-02-13 经济纠纷

结论概述:根据证监会发布的《关于境内资产境外发行资产支持证券代币的监管指引》,境内主体在境外发行资产支持证券代币时,不得损害国家利益和社会公共利益。具体来说,这涵盖了多个方面,包括但不限于不得违反跨境投资、外汇管理、网络和数据安全等法律、行政法规和有关政策规定,同时需确保基础资产及实际控制该资产的境内主体不存在法律、行政法规或国家有关规定明确禁止的情形,以及不得危害国家安全、存在重大违法违规行为或基础资产存在重大权属纠纷等。

一、不得损害国家利益和社会公共利益的具体表现

  1. 遵守跨境投资、外汇管理等规定:

    • 境内主体在境外发行资产支持证券代币时,必须严格遵守跨境投资、外汇管理等相关法律、行政法规和政策规定。这包括但不限于履行核准、备案或安全审查等程序,确保资金流动的合法性和合规性。
  2. 不得危害国家安全:

    • 若基础资产及实际控制该资产的境内主体存在可能危害国家安全的情形,如涉及敏感行业、关键技术或国家安全信息等,则不得开展相关业务。这是为了维护国家的整体安全和稳定。
  3. 不得存在重大违法违规行为:

    • 境内主体或其控股股东、实际控制人若最近3年内存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪,或因涉嫌犯罪或重大违法违规行为正在被依法立案调查且尚未有明确结论意见的,均不得开展相关业务。这有助于维护市场的公平、公正和透明。
  4. 基础资产不得存在重大权属纠纷或禁止情形:

    • 基础资产必须权属清晰,不存在重大权属纠纷,且该资产依法可以转让。同时,基础资产不得存在境内资产证券化业务基础资产负面清单规定的禁止情形,如涉及非法集资、违规担保等。这有助于保护投资者的合法权益,防止因基础资产问题导致的投资风险。

二、新闻背景中的法律分析

根据新闻背景,证监会发布的《关于境内资产境外发行资产支持证券代币的监管指引》旨在严格监管以境内资产在境外发行资产支持证券代币的相关业务,防范投机炒作风险,切实维护经济金融秩序和人民群众财产安全。该指引明确了境内主体在境外发行资产支持证券代币时不得损害国家利益和社会公共利益的具体要求,包括遵守跨境投资、外汇管理等规定,不得危害国家安全,不得存在重大违法违规行为,以及基础资产不得存在重大权属纠纷或禁止情形等。

三、对公众的启示

  1. 增强法律意识:

    • 境内主体在境外发行资产支持证券代币时,应增强法律意识,严格遵守相关法律法规和政策规定,确保业务的合法性和合规性。
  2. 谨慎选择基础资产:

    • 境内主体在选择基础资产时,应谨慎评估其权属清晰度、合法性和可转让性,避免因基础资产问题导致的法律风险和投资风险。
  3. 关注监管动态:

    • 境内主体应密切关注监管部门的动态和政策变化,及时调整业务策略,确保业务符合监管要求和市场趋势。

四、可能的法律后果

若境内主体在境外发行资产支持证券代币时违反相关法律法规和政策规定,损害国家利益和社会公共利益,将可能面临监管部门的处罚,包括但不限于罚款、责令改正、暂停或终止业务等。同时,还可能因违法违规行为导致投资者损失,进而引发民事赔偿诉讼等法律后果。

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