年化利率超过20%是否合法，需根据借款主体的性质及法律规定来判断。

一. 民间借贷中的合法性

根据《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》中的相关条款，民间借贷的年化利率不应超过合同成立时一年期贷款市场报价利率（LPR）的四倍。

• 分析：目前，一年期LPR的数值使得其四倍的数值通常低于20%（但具体数值会随市场情况变化）。因此，在大多数情况下，年化利率20%在民间借贷中是合法的。然而，如果LPR的数值大幅上升，导致四倍LPR超过20%，则20%的年化利率可能超出法律保护的上限。
• 实例：假设当前一年期LPR为3.5%，则其四倍为14%，此时年化利率20%将超出法律保护的上限。但需注意，这只是一个假设，实际数值需以官方发布为准。

二. 金融机构借款中的合法性

对于金融机构的借款，其利率受到金融监管部门的监管规定约束。

• 分析：金融机构的贷款利率通常是综合多种因素确定的，包括市场资金供求状况、借款人信用状况、贷款期限等。在符合金融监管规定的情况下，金融机构设定的年化利率20%可能是合法的。
• 实例：某些高风险贷款产品，如信用卡分期、个人消费贷款等，其年化利率可能达到或超过20%，但这并不意味着这些产品都是非法的，只要它们符合金融监管部门的规定。

三. 超过合法利率的后果

• 对于超出部分利息的处理：如果借贷双方约定的年化利率超过了法律保护的上限（无论是民间借贷还是金融机构借款），那么超出部分的利息将不受法律保护。借款人可以拒绝支付超出部分的利息，如果已经支付，有权要求返还。
• 高利贷的界定：在民间借贷中，如果年化利率超过了合同成立时一年期LPR的四倍（且通常认为超过36%为高利贷），则可能被认定为高利贷。高利贷不仅超出部分的利息不受法律保护，而且相关的借贷合同也可能面临无效的风险。

总结：年化利率超过20%是否合法，需根据借款主体的性质（民间借贷或金融机构借款）及当时的法律规定来判断。在大多数情况下，年化利率20%在民间借贷中是合法的，但也可能因LPR的变化而超出法律保护的上限。对于金融机构的借款，则需符合金融监管部门的规定。如果利率超出合法范围，借款人可以拒绝支付超出部分的利息，并有权要求返还已支付的超出部分。

我建议：在签订借款合同前，借款人应仔细了解并确认借贷利率是否在合法范围内，以避免可能的法律纠纷。如有进一步需要，您可以继续咨询我。