乘客未穿戴救生衣的处罚依据为《湖南省水上交通安全条例》第十四条第（六）项。以下是详细分析：

一. 法律依据明确

1. 具体条款：根据《湖南省水上交通安全条例》第十四条第（六）项的规定，有下列情形之一的，渡船不得开航，其中就包括“乘客不按规定穿（拿）救生衣或者救生浮具”。

2. 实际案例：在您提供的案例中，昌建平作为行政相对人，其渡船在渡运过程中未按规定发放救生衣，导致乘客未穿戴救生衣，这一行为直接违反了上述法律条款。

二. 处罚决定的合理性

1. 处罚依据清晰：益阳市桃江县交通运输局作为处罚机关，依据《湖南省水上交通安全条例》的相关规定，对昌建平作出了责令改正并处罚款人民币200元的处罚决定。

2. 处罚内容合法：处罚内容既包括了责令改正的行政命令，也包括了罚款的行政处罚，符合法律法规对于此类违法行为的处理方式。

综上所述，乘客未穿戴救生衣的处罚依据为《湖南省水上交通安全条例》第十四条第（六）项，该条款明确规定了渡船在乘客不按规定穿（拿）救生衣或者救生浮具的情况下不得开航。在您提供的案例中，昌建平因未按规定发放救生衣导致乘客未穿戴，因此受到了相应的行政处罚。我建议相关从业者应严格遵守水上交通安全法规，确保乘客安全。如有进一步需要，您可以继续咨询我。