年利率超过20%在大多数情况下是不合法的，但具体还需根据借贷类型及法律环境来判断。

一. 民间借贷中的合法性分析

1. 司法保护上限：根据《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》，民间借贷的利率司法保护上限为合同成立时一年期贷款市场报价利率（LPR）的四倍。以当前LPR约3.45%为例，四倍上限约为13.8%。
2. 超出部分的法律后果：年利率20%显然超过了这一上限，因此超出部分利息不受法律保护。若借款人已支付该利息，可主张返还超出13.8%的部分；若尚未支付，出借人无权要求按此利率强制执行。

二. 金融机构贷款的合法性分析

1. 利率监管：持牌金融机构（如银行、消费金融公司）的贷款利率同样受央行及银保监会监管，通常不得超过同期LPR的四倍，即约13.8%（以当前LPR为基准）。
2. 合规性要求：金融机构还需遵守《商业银行法》《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》等规定，确保贷款利率的合规性，禁止通过其他费用变相提高实际利率。

三. 特殊情形的合法性判断

1. 无放贷资质的主体：若企业或个人未经批准从事放贷业务，即使约定利率低于20%，也可能因违反金融监管法规而被认定为无效合同。
2. 高利贷的界定：虽然年利率超过20%未直接达到高利贷的标准（通常指年利率超过36%），但仍属于高利率范畴，存在较高的法律风险和信用风险。

四. 风险提示与建议

• 法律风险：超出法定上限的利息可能面临法律纠纷，甚至被法院驳回或要求返还。
• 信用风险：高利率可能导致借款人违约风险增加，损害出借人的资金安全。
• 操作建议：借贷双方应明确约定利率并留存证据，出借前核查对方资质，避免陷入非法集资等风险。如有争议发生，应及时寻求法律援助以维护合法权益。

我的观点：年利率超过20%在大多数情况下是不合法的，特别是对于民间借贷和金融机构贷款而言。因此，我建议借贷双方在约定利率时应严格遵守相关法律法规，确保利率的合法性和合规性。如有进一步需要，您可以继续咨询我。