结论前置：网贷签了电子合同但没下款，合同的效力需根据具体情况判断，可能有效、未生效或无效。

1. 合同有效的情况：

   • 如果电子合同符合法定生效条件，即双方具备相应民事行为能力、意思表示真实，且内容不违反法律、行政法规的强制性规定和公序良俗，那么在签署时合同即成立并生效。但需注意，网贷合同通常属于实践性合同，除了双方合意（即签订合同）外，还需有款项交付这一实际履行行为。若合同没有明确约定款项发放为生效要件，则合同已成立并生效，出借人未履行放款义务将构成违约。

2. 合同未生效的情况：

   • 如果贷款合同中明确约定以贷款实际发放作为合同生效的条件（如“本合同自贷款方实际向借款方发放贷款之日起生效”），则在未下款的情况下，合同虽已成立但未生效。此时，双方均不承担合同项下的主要义务，但出借人可能因未履行放款义务而承担缔约过失责任。

3. 合同无效的情况：

   • 如果合同存在法定无效事由，如欺诈、胁迫、恶意串通、损害国家/集体/第三人利益、以合法形式掩盖非法目的、损害社会公共利益、违反法律/行政法规的强制性规定等，那么即使合同已签订，也会被认定为无效。例如，贷款机构以欺诈手段诱使借款人签订高额利息的贷款合同，且利息超过法律规定上限，该合同就可能被认定为无效。

法律建议：

• 在签订网贷合同前，务必仔细阅读合同条款，特别是关于合同生效条件、放款义务、违约责任等方面的约定。
• 如果遇到出借人未履行放款义务的情况，可以先尝试与出借人协商解决；协商不成的，可以根据合同约定和法律规定追究出借人的违约责任或解除合同。
• 如果合同存在无效事由或你对合同效力有疑问，建议及时向我咨询，以便更好地维护你的合法权益。