结论：“一万2分利息”是否合法，主要取决于利率的具体含义（月利率还是年利率）以及借贷发生的时间点。在大多数情况下，若“2分利息”指的是月利率，且借贷发生在2020年8月20日之后，则该利息约定可能超出法律规定的上限，因此不合法。若“2分利息”指的是年利率，则需与当时的一年期贷款市场报价利率（LPR）的四倍进行比较以确定其合法性。

详细分析：

1. 利率换算与定义：

   • “2分利息”在民间借贷中通常有两种解释：一是月利率2%，即每百元每月的利息是2元，换算成年利率为24%；二是年利率20%，即每百元每年的利息是20元。

2. 合法性判断标准：

   • 根据《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》，自2020年8月20日起，民间借贷的利率上限为合同成立时一年期贷款市场报价利率（LPR）的四倍。这一规定旨在防止高利贷和剥削性借贷，保护借款人的合法权益。

3. 具体情形分析：

   • 月利率2%（即“2分利息”作为月利率）：

     • 在2020年8月20日之前，年利率24%及以下的民间借贷利息受法律保护，因此月利率2%的约定在此前是合法的。
     • 在2020年8月20日之后，由于LPR的四倍通常远低于24%，因此月利率2%的约定一般超出法定上限，不被法律保护。例如，若合同成立时一年期LPR为3.65%，其四倍为14.6%，月利率2%（年利率24%）明显超标。

   • 年利率20%（即“2分利息”作为年利率）：

     • 直接与借贷合同成立时LPR的四倍进行比较。
     • 如果当时LPR的四倍高于或等于20%，则年利率20%的约定合法；反之，则超出部分不受法律保护。

4. 额外注意事项：

   • 如果是金融机构的贷款，还需符合金融监管等相关规定，其利率的合法上限等要求与民间借贷有所不同。金融机构的贷款利率通常受到更严格的监管，以确保金融市场的稳定和公平。
   • 出借人不得以非法占有为目的，通过虚构事实或隐瞒真相的方式骗取他人财物，否则可能构成诈骗罪等犯罪行为。这一点在民间借贷中尤为重要，因为民间借贷往往缺乏正式的合同和监管，容易滋生欺诈行为。

5. 实际操作建议：

   • 在进行民间借贷时，双方应明确约定合法的利率，并确保借贷行为符合相关法律法规的规定。这包括明确利率的计算方式、支付时间和方式等关键条款。
   • 如遇利率过高或其他不合法的借贷行为，应及时向我咨询以维护自己的合法权益。作为专业律师，我可以提供具体的法律建议和帮助，包括起草或审查借贷合同、代理诉讼等。

计算公式示例（以月利率2%为例）：

• 假设借款本金为10,000元，月利率为2%，则每月利息为：\(10,000 \times 2\% = 200\)（元）。
• 年利息则为：\(200 \times 12 = 2,400\)（元），即年利率为24%。
• 若合同成立时一年期LPR为3.65%，其四倍为14.6%，则年利率24%超出法定上限，超出部分不受法律保护。

综上所述，“一万2分利息”的合法性需根据具体情况来判断，特别是要注意借贷发生的时间点以及利率的具体含义。在进行民间借贷时，务必遵守相关法律法规，确保借贷行为的合法性。如有任何疑问或需要进一步的法律帮助，请随时向我咨询。