如果明知是洗钱行为却否认参与，可能会面临以下法律后果：
刑事责任：
- 根据《中华人民共和国刑法》第一百九十一条的规定，明知是毒品犯罪、黑社会性质的组织犯罪、恐怖活动犯罪、走私犯罪、贪污贿赂犯罪、破坏金融管理秩序犯罪、金融诈骗犯罪的所得及其产生的收益，为掩饰、隐瞒其来源和性质，而实施提供资金账户、协助将财产转换为现金或者金融票据、通过转账或者其他结算方式协助资金转移、协助将资金汇往境外，或者以其他方法掩饰、隐瞒犯罪所得及其收益的来源和性质的行为，构成洗钱罪。
- 如果明知是洗钱行为却否认参与，但经查实确实参与了洗钱活动，那么将依法承担洗钱罪的刑事责任，可能面临有期徒刑、拘役和罚金等刑罚。
- 即便否认参与，但如果有其他证据（如银行交易记录、证人证言等）证明其确实参与了洗钱活动，那么否认将无效，仍需承担法律责任。
行政处罚：
- 除了刑事责任外，如果洗钱行为尚未构成犯罪，或者虽然构成犯罪但情节较轻，可能还会面临行政处罚，如罚款、没收违法所得等。
- 否认参与洗钱行为，但经调查属实，也可能因妨碍公务或提供虚假证言等行为而受到行政处罚。
信用受损：
- 即便没有直接承担刑事责任或行政处罚，否认参与洗钱行为但经查实后，个人的信用记录将受到严重影响。
- 信用受损可能导致在未来的金融活动、就业、社交等方面受到限制和歧视。
法律建议：
- 如实陈述：如果确实涉及洗钱行为，无论是否明知，都应如实向司法机关陈述事实，配合调查。否认参与但经查实后，将面临更严重的法律后果。
- 寻求法律帮助：如果面临洗钱指控或怀疑自己可能涉及洗钱行为，应尽快咨询专业律师，了解自己的法律权利和义务，以及可能的法律后果。
- 遵守法律法规：在日常生活中，应严格遵守国家法律法规，不参与任何非法金融活动，包括洗钱行为。
举例说明：
假设某人明知其朋友正在进行洗钱活动，但为了朋友情面或出于其他原因，提供了自己的银行账户用于接收和转移资金。后来，该洗钱行为被司法机关查获，该人却否认参与。在这种情况下，如果司法机关能够提供充分的证据证明该人确实提供了银行账户并协助了洗钱活动，那么该人将面临洗钱罪的刑事责任，即便其否认参与也无济于事。
总之，明知是洗钱行为却否认参与是极其不明智的选择。面对法律问题，应如实陈述、积极配合调查，并寻求专业律师的帮助。如果你有任何具体的法律问题或疑虑，可以直接向我咨询。