银行收取循环利息在符合法律法规和合同约定的情况下是合法的。以下从不同角度为你详细分析：
法律法规层面
《中华人民共和国民法典》相关规定：
- 根据《民法典》中关于借款合同的规定，借款人应当按照约定的期限支付利息。如果银行与借款人在借款合同中明确约定了循环利息的收取方式、利率等条款，且这些条款不违反法律、行政法规的强制性规定，不违背公序良俗，那么银行按照合同约定收取循环利息是合法的。
- 例如，如果合同中约定了循环贷款在还款期限内未全额还款时，银行有权对未还部分收取一定比例的循环利息，且该比例在法律允许的范围内，这种约定就是有效的。
利率限制：
- 银行收取的循环利息利率应当受到法律限制。根据相关规定，民间借贷利率的司法保护上限为一年期贷款市场报价利率（LPR）的四倍。虽然银行贷款与民间借贷在主体上有所不同，但银行贷款利率也应当遵循合理、公平的原则，不得过高。如果银行收取的循环利息利率超过了法律规定的上限，那么超出部分的利息可能不受法律保护，借款人可以拒绝支付超出部分的利息。
合同约定层面
合同自由原则：
- 在借款合同中，银行和借款人作为平等的民事主体，有权在自愿、公平、诚实信用的基础上协商确定合同条款，包括循环利息的收取。如果借款人在签订合同时已经充分了解并同意了循环利息的收取方式和利率等条款，那么银行按照合同约定收取循环利息就是合法的。
- 例如，借款人在申请循环贷款时，银行会向其提供详细的贷款合同和利率说明，借款人如果同意并签署了合同，就视为接受了合同中的所有条款，包括循环利息的收取。
合同履行与变更：
- 在合同履行过程中，如果银行和借款人协商一致，可以对合同中的循环利息条款进行变更。例如，双方可以协商降低循环利息的利率或者调整收取方式等。这种变更应当采用书面形式，并由双方签字或盖章确认，以确保变更的有效性和合法性。
实际操作与风险提示
借款人应仔细阅读合同条款：
- 在签订借款合同时，借款人应当仔细阅读合同条款，特别是关于循环利息的收取方式、利率、计算方法等条款。如果借款人对合同条款有疑问或者不理解的地方，应当及时向银行咨询并要求解释清楚。
银行应履行告知义务：
- 银行在向借款人提供循环贷款时，应当履行告知义务，向借款人详细说明循环利息的收取方式、利率、计算方法等条款，并确保借款人已经充分了解并同意了这些条款。如果银行未履行告知义务或者故意隐瞒重要信息，导致借款人产生误解或者遭受损失的，银行可能需要承担相应的法律责任。
风险提示：
- 循环利息的收取可能会增加借款人的还款负担，特别是如果借款人未能按时全额还款或者频繁使用循环贷款功能时。因此，借款人在申请循环贷款时应当根据自己的还款能力和资金需求合理规划贷款额度和还款计划，避免因为循环利息的收取而陷入债务困境。
总结与建议：银行收取循环利息在符合法律法规和合同约定的情况下是合法的。借款人在申请循环贷款时应当仔细阅读合同条款并了解循环利息的收取方式和利率等条款；银行则应当履行告知义务并确保借款人已经充分了解并同意了这些条款。如果你对银行收取的循环利息有疑问或者认为存在不合理之处，可以直接向我咨询，我会根据你的具体情况为你提供专业的法律建议。